ตลาดหุ้นสหรัฐฯ ได้ปิดตลาดในวันศุกร์ที่ 30 กันยายน 2022 ที่ราคาต่ำกว่าเดิม ซึ่งนับเป็นการปิดท้ายไตรมาสที่ไม่น่าพอใจนัก 
 
สวนทางกับดัชนีราคาการใช้จ่ายเพื่อการบริโภคส่วนบุคคล (PCE) ซึ่งเป็นดัชนีที่ธนาคารกลางสหรัฐฯ ใช้ชี้วัดค่าเงินเฟ้อนั้น เมื่อวันศุกร์มีการปรับตัวขึ้นมากกว่าที่คาด โดยค่าดัชนีเพิ่มขึ้น 0.3% เมื่อเทียบจากเดือนที่แล้ว  

จากปีที่แล้ว ดัชนีเพิ่มขึ้น 6.2% ซึ่งสูงกว่าที่คาดการณ์และสูงกว่าเป้าหมาย 2% ของธนาคารกลาง  

หากไม่รวมอาหารและพลังงาน ดัชนีราคาเพิ่มขึ้น 0.6% ในเดือนดังกล่าว และเพิ่มขึ้น 4.9% จากเดือนสิงหาคม ค.ศ. 2021 

ตัวเลขเหล่านี้เป็นไปตามที่คาดการณ์เมื่อผลตอบแทนเริ่มสูงขึ้นกว่าวันก่อน หลังจากที่ผลตอบแทนร่วงลงไปเมื่อวันพุธ เพราะธนาคารกลางอังกฤษเข้าแทรกแซงตลาดตราสารหนี้เพื่อป้องกันการ meltdown เพราะกังวลว่า Margin Call จะทำให้ตลาดทองตกได้ 

ในส่วนของอัตราผลตอบแทนของสหรัฐลดลงจากการที่ผลตอบแทนของสหราชอาณาจักรลดลง แต่ในไม่ช้าก็กลับตัวขึ้น เนื่องจากตลาดตอบรับกับแผนการของเฟดที่จะคงนโยบายขึ้นอัตราดอกเบี้ยต่อไป สอดคล้องจากความคิดเห็นของเจ้าหน้าที่เฟดหลายคน 

ดัชนี S&P 500 ร่วงลงสู่จุดต่ำสุดใหม่ในตลาดหมีเป็นครั้งที่ 6 ในรอบ 7 สัปดาห์ ทำให้ราคาเฉลี่ยดัชนีลดลง 25% ในรอบ 9 เดือน ซึ่งทำราคาแย่สุดเป็นอันดับ 3 ณ ช่วงเวลานี้ นับตั้งแต่ค.ศ. 1931 

และนี่คือจุดที่แต่ละดัชนีทำราคาปิดตลาดในวันศุกร์ที่ 30 กันยายน ค.ศ. 2022 ดังนี้ 

	Last	Change	%Change
Dow Jones	28,725.51	-500.10.	-1.71%
S&P 500	3,585.62.	-54.85.	-1.51%
Nasdaq Comp	10,575.62.	-161.89.	-1.51%
US 10Y	3.83%
VIX	31.62	-0.22	-0.69%

จากบทวิเคราะห์ของผมในวันที่ 12 กันยายน 2022 ที่ได้พูดถึงว่า “นักเก็งกำไรระยะสั้นอาจจะเทรดโดยที่ไม่มองภาพรวมของตลาด” ซึ่งในตอนนั้นเป็นเวลาที่ S&P ทำราคาที่ 4,067 ขณะที่ปัจจุบัน ราคาลดลง 12% จากตอนนั้น ถ้าใครที่เก็งกำไรระยะสั้นและเผลอเทรดที่ราคา 4, 067 เพราะคิดว่าราคาดูดีแล้ว นักเทรดเหล่านั้นจะเสียดายว่าน่าจะรอที่ 3,585 ดีกว่า นี่นับว่าเป็นบทเรียนให้กับนักเก็งกำไรระยะสั้นได้อย่างดี 

ช่วงภาวะตลาดหมี (สภาวะตลาดขาลง) การสั่งขายมากเกินไป และราคาที่น้อยลงของ Position ซื้อขายคือสิ่งที่มักจะเกิดขึ้นในช่วงก่อนที่ราคาจะดีดตัวกลับ 

ถึงแม้ราคาดูน่าดึงดูดในการซื้อ ณ จุดนี้ แต่ก็ยากที่จะมองข้ามแนวโน้มขาลงด้วย 

เช่นเดียวกับทอง สินทรัพย์สหรัฐภายใต้มาร์จิ้นอาจถูกโจมตี เนื่องจากนักลงทุนล้มเหลวกับการจัดการ Margin Call เมื่อมีการขายที่มากขึ้น สิ่งนี้อาจสร้าง Snowball Effect และทำให้ราคาร่วงลงไปอีก 

จากชาร์ตและจากความพยายามที่เฟดจะควบคุมอัตราเงินเฟ้อให้ได้ ก็ยากที่จะบอกได้ว่า นี่คือจุดต่ำสุดแล้วหรือยัง 

ดังนั้น หากคุณกำลังมองจุดที่จะเข้าเทรด นักวิเคราะห์ส่วนใหญ่จะแนะว่าวิธีที่ดีที่สุดคือ การ Hedge ป้องกันสภาวะขาลงเรื่อย ๆ รักษาความยืดหยุ่น และระดับความเสี่ยงพอร์ตไว้   

หากคุณไม่สามารถจัดการกับ Margin Call ได้ มันจะไม่สำคัญเลยว่าคุณมี position ที่ถูกต้องในระยะยาวหรือไม่ เพราะคุณจะถูกบังคับให้ออกจาก position นั้น 

ผมขอถือโอกาสนี้อวยพรให้สหายจีนแผ่นดินใหญ่มีความสุขในวันชาติจีน ! 

ที่มา: CBOE, Bloomberg,  

บทความนี้เขียนโดย James Gomes    

เจมส์อยู่ในวงการการเงินมากว่า 30 ปี และล่าสุดเขาทำงานให้กับธนาคารขนาดใหญ่ในสหรัฐฯ มานานกว่า 20 ปีแล้ว  

ข้อความที่มีลักษณะเป็นการคาดการณ์เหตุการณ์ในอนาคต (Forward-looking Statement)   

บทความนี้มีข้อความที่มีลักษณะเป็นการคาดการณ์เหตุการณ์ในอนาคต (Forward-looking Statement) ปรากฏอยู่ เช่นคำว่า “คาดการณ์ว่า” “เชื่อว่า” “ต่อไป” “สามารถ” “ประมาณ” “คาดว่า” “หวังว่า” “ตั้งใจว่า” “อาจจะ” “วางแผนว่า” “มีแนวโน้มว่า” “คาดเดาว่า” “ควรจะ” หรือ “จะ” หรือข้อความอื่น ๆ ซึ่งเป็นการคาดการณ์ถึงเหตุการณ์ในอนาคต อย่างไรก็ตาม ในข้อความที่ไม่มีคำลักษณะนี้ปรากฏอยู่มิได้แสดงว่าข้อความเหล่านี้ไม่มีลักษณะเป็นการคาดการณ์เหตุการณ์ในอนาคต ข้อความเกี่ยวกับความคาดหวัง ความเชื่อ แผนการ จุดประสงค์ ข้อสันนิษฐาน เหตุการณ์ในอนาคต และการกระทำในอนาคตของ Doo Prime จะเป็นข้อความที่มีลักษณะเป็นการคาดการณ์เหตุการณ์ในอนาคต    

Doo Prime ใช้ข้อความที่มีลักษณะเป็นการคาดการณ์เหตุการณ์ในอนาคตอ้างอิงมาจากข้อมูลปัจจุบันที่มีอยู่ ความคาดหวังในปัจจุบัน ข้อสันนิษฐาน การคาดคะเน และการวางแผน Doo Prime เชื่อว่าความคาดหวังในปัจจุบัน ข้อสันนิษฐาน การคาดคะเน และการวางแผนเหล่านั้นสมเหตุสมผล อย่างไรก็ตาม ข้อความที่มีลักษณะเป็นการคาดการณ์เหตุการณ์ในอนาคตนี้ไม่ใช่เป็นเพียงการคาดหมายและเกี่ยวข้องกับความเสี่ยงและความไม่แน่นอนที่สามารถรับรู้และไม่สามารถรับรู้ได้ แต่หลายเหตุการณ์เป็นเหตุการณ์ที่อยู่เหนือการควบคุมของ Doo Prime ความเสี่ยงและความไม่แน่นอนเหล่านี้อาจส่งผลให้เกิดผลลัพธ์ และการกระทำที่แตกต่างจากที่ข้อความที่มีลักษณะเป็นการคาดการณ์เหตุการณ์ในอนาคตได้แสดงออกหรือแสดงนัยไว้   

Doo Prime ไม่รับรองหรือรับประกันความน่าเชื่อถือ ความถูกต้อง หรือความสมบูรณ์ของข้อความเหล่านั้น Doo Prime ไม่มีหน้าที่ส่งข้อมูลหรือแก้ไขข้อความที่มีลักษณะเป็นการคาดการณ์เหตุการณ์ในอนาคตเหล่านี้   

การเปิดเผยข้อมูลความเสี่ยง   

การซื้อขายเครื่องมือทางการเงินมีความเสี่ยงสูง เนื่องจากความผันผวนของมูลค่าและราคาของเครื่องมือทางการเงิน เนื่องจากความเคลื่อนไหวทางการตลาดที่ไม่พึงประสงค์และคาดการณ์ไม่ได้ ซึ่งอาจทำให้เกิดความเสียหายแก่นักลงทุนในระยะเวลาที่รวดเร็วได้ ผลการลงทุนในอดีตไม่สามารถชี้วัดความสำเร็จหรือผลกำไรในการลงทุนได้ การลงทุนด้านนี้เกี่ยวข้องกับมาร์จินและเลเวอเรจ ซึ่งการลงทุนจำนวนเล็กน้อยอาจส่งผลประทบมากได้ ดังนั้น นักลงทุนควรเตรียมรับความเสียหายที่อาจเกิดขึ้นจากการซื้อขาย   

โปรดอ่านและทำความเข้าใจความเสี่ยงของการซื้อขายเครื่องมือทางการเงินอย่างถี่ถ้วนก่อนที่จะทำธุรกรรมกับ Doo Prime หากมีข้อสงสัยในการลงทุน ควรขอคำแนะนำจากผู้เชี่ยวชาญ สำหรับข้อมูลเพิ่มเติม สามารถดูได้ที่ข้อมูลข้อตกลงการทำธุรกรรมและการเปิดเผยข้อมูลความเสี่ยง   

ข้อความปฏิเสธการรับผิดชอบตามกฎหมาย   

ข้อมูลนี้มีวัตถุประสงค์เพื่อให้ข้อมูลทั่วไปแก่สาธารณะเท่านั้น ข้อมูลไม่ควรถูกตีความเป็นคำปรึกษาทางด้านการลงทุน คำแนะนำ ข้อเสนอ หรือคำเชิญชวนเพื่อซื้อหรือขายเครื่องมือทางการเงินใด ๆ ข้อมูลที่นำเสนอในบทความนี้จัดทำขึ้นโดยโดยไม่มีการอ้างอิงหรือพิจารณาถึงจุดประสงค์การลงทุนหรือสถานะทางการเงินของผู้ใดผู้หนึ่งแต่อย่างใด การอ้างอิงถึงประสิทธิภาพของเครื่องมือทางการเงินในอดีต เครื่องมือทางการดัชนี หรือผลิตภัณฑ์การลงทุนไม่ใช่ตัวบ่งชี้ที่เชื่อถือได้สำหรับผลลัพธ์ในอนาคต Doo Prime ไม่รับรองและรับประกันข้อมูล และไม่รับผิดชอบต่อการสูญเสียหรือความเสียหายทั้งทางตรงและทางอ้อมอันเป็นผลมาจากความไม่ถูกต้องหรือความไม่สมบูรณ์ของข้อมูล Doo Prime ไม่รับผิดชอบต่อความสูญเสียหรือความเสียหายที่เป็นผลมาจากความเสี่ยงการซื้อขาย กำไร หรือขาดทุนทั้งทางตรงและทางอ้อมที่เกี่ยวข้องกับการลงทุนส่วนบุคคล