Thị trường chứng khoán Mỹ đóng cửa với phiên tăng vào thứ Sáu, ngày 05 tháng 05 năm 2023, phục hồi sau chuỗi 4 ngày giảm điểm. 

Cục Dự trữ Liên bang đã thực hiện lần tăng lãi suất thứ 10 trong chu kỳ hiện tại, dẫn đến mức tăng 25 điểm cơ bản. Có thể nhận thấy, đây là mức tăng đã được dự báo trước và phản ánh một phần trên thị trường trong phiên đầu tuần. 

Mặc dù trong cuộc họp báo mới đây, Jerome Powell gợi ý rằng Fed có thể sẵn sàng tạm dừng tăng lãi suất nhằm mang lại các tín hiệu tích cực cho thị trường. Tuy nhiên, các dấu hiệu rõ ràng cho hành động này vẫn còn đang bỏ ngỏ, dẫn đến việc giá cổ phiếu vẫn tiếp tục giảm. 

Tuy nhiên, động lực của thị trường đã chuyển biến vào thứ Sáu, khi cổ phiếu của các ngân hàng khu vực đồng loạt tăng điểm, cộng hưởng với tín hiệu tích cực từ dữ liệu việc làm vừa được công bố, tạo nên hiệu ứng khả quan cho toàn bộ thị trường. Không những thế, Nasdaq còn tăng mạnh nhờ những con số doanh thu vượt kì vọng của “gã khổng lồ công nghệ” Apple. 

Sau khi JPMorgan mua lại First Republic Bank, một số nhà đầu tư đã kích động các ngân hàng khác tiến tới phá sản bằng cách bán khống cổ phiếu của họ. Tuy nhiên, chiến lược này nhanh chóng thất bại, dẫn tới một đợt mua bù lớn, giúp giá cổ phiếu của các ngân hàng này tăng mạnh hơn. 

Báo cáo của Cục Thống kê Lao động vào thứ Sáu đã giới thiệu bản Báo cáo tình hình việc làm cực ấn tượng, với Bảng lương Phi nông nghiệp (Nonfarm payrolls) tăng 253,000 so với tháng trước – vượt xa mức tăng dự kiến của các nhà kinh tế là 185,000. Hơn nữa, tỷ lệ thất nghiệp đã giảm về mức thấp nhất trong nhiều thập kỷ là 3.4%. 

Ở một diễn biến khác, bất chấp đà tăng của ngày thứ Sáu, chỉ số S&P 500 và Dow Jones vẫn giảm trong tuần, với mức giảm lần lượt là 0.8% và 1.2%. Cá biệt, Nasdaq Composite vẫn có thể đạt được mức tăng 0.1% hàng tuần. 

Dưới đây là các mức đóng cửa vào thứ Sáu, ngày 05 tháng 05 năm 2023: 

	Mức cuối	Thay đổi	% Thay đổi
Dow Jones	33,674.38.	+546.64.	+1.65%
S&P 500	4,136.25	+75.03.	+1.85%
S&P 500	12,235.41.	+269.01.	+2.25%
U.S. 10Y	3.44%
VIX	17.19	-2.90	-14.44%

Đúng như dự đoán, thị trường đã phục hồi mạnh mẽ sau khi trải qua một đợt bán tháo bởi ảnh hưởng của việc tăng lãi suất lần thứ 10. 

Việc Báo cáo việc làm có thể hiện tình hình lạm phát hay không có vẻ chưa phải là mối quan tâm vào lúc này, với thu nhập trung bình mỗi giờ vượt kỳ vọng ở mức 0.5% (so với ước tính là 0.3%). Thị trường vẫn phục hồi với quan điểm rằng Fed đang tạm dừng các động thái tăng lãi suất, và thị trường lao động đang mạnh mẽ trở lại sẽ ngăn chặn làn sóng suy thoái này. 

Dữ liệu việc làm gần đây cho thấy chi tiêu của người tiêu dùng tăng lên khi có nhiều người được tuyển dụng hơn. Tuy nhiên, xu hướng tích cực này cũng đi kèm với rủi ro lạm phát và có khả năng Fed sẽ quyết định tăng lãi suất thêm 25 điểm cơ bản vào tháng 6. Bất chấp rủi ro tiềm tàng này, thị trường hiện đang hồi phục nhờ nguồn thu tốt hơn mong đợi, đặc biệt là từ các công ty có vốn hóa lớn. 

Do đó, các nhà đầu tư vẫn tin rằng nền kinh tế hiện nay có thể chịu đựng được mức lãi suất cao, những điều chỉnh và phát ngôn của Fed sẽ không thực sự ảnh hưởng quá lớn đến quyết định của họ. 

Tính đến thời điểm hiện tại, chiến lược này vẫn còn đúng đắn, tuy nhiên theo lẽ thông thường, thị trường sẽ còn giảm nhiều so với hiện tại. 

Bên cạnh việc xem xét các phân tích và cảnh báo về khả năng bán tháo trên thị trường do tình trạng “lãi suất cao kéo dài”, nhà đầu tư cũng nên nhận thức được các nguy cơ phá sản của các ngân hàng và sự thắt chặt của tín dụng. Bên cạnh đó, một cuộc khủng hoảng nợ có nguy cơ xảy ra sẽ là tín hiệu cảnh báo giúp nhà đầu tư xem xét cắt giảm vị thế mua trong danh mục của mình. 

Mặc dù thị trường hiện đang trải qua một giai đoạn tăng trưởng tích cực, nhưng điều quan trọng là phải lưu ý các mức kháng cự xung quanh mốc 4200 với chỉ số S&P. Nếu không thể vượt được ngưỡng kháng cự này, nhiều khả năng một đợt bán tháo khác sẽ xuất hiện. 

Nguồn: CBOE, Bloomberg. 

Bài bình luận này được viết bởi James Gomes.       

James đã làm việc trong ngành tài chính hơn 30 năm và gần đây nhất đã làm việc cho một ngân hàng lớn của Mỹ trong hơn 20 năm. 

Tuyên Bố Rủi Ro           

Kinh doanh các công cụ tài chính tiềm ẩn mức độ rủi ro cao do sự biến động về giá trị và giá cả của các công cụ tài chính cơ bản. Do những biến động bất lợi và không thể đoán trước của thị trường, sẽ xuất hiện các khoản lỗ lớn vượt quá mức đầu tư ban đầu mà nhà giao dịch có thể phải chịu trong khoảng thời gian ngắn. Hiệu quả hoạt động trong quá khứ của một công cụ tài chính không phải là dấu hiệu cho thấy hiệu quả hoạt động của chính nó trong tương lai. Đầu tư vào một số dịch vụ nhất định nên được thực hiện dựa trên mức ký quỹ hoặc đòn bẩy, trong đó những biến động tương đối nhỏ trong giá giao dịch có thể có tác động đáng kể hoặc không tương xứng đến khoản đầu tư của khách hàng. Do đó, khách hàng nên sẵn sàng chịu tổn thất khi sử dụng các phương thức giao dịch trên.       

Vui lòng đảm bảo rằng bạn đã đọc và hiểu đầy đủ các rủi ro giao dịch của công cụ tài chính tương ứng trước khi tham gia vào bất kỳ giao dịch nào với chúng tôi. Bạn nên tìm kiếm lời khuyên chuyên môn độc lập nếu bạn không hiểu những rủi ro mà chúng tôi đề cập tại đây hoặc bất kỳ rủi ro nào liên quan đến việc giao dịch các công cụ tài chính. Để biết thêm chi tiết, vui lòng tham khảo tài liệu Thoả thuận Khách hàng Doo Prime và Tuyên Bố Rủi Ro.     

[Tuyên Bố Miễn Trừ Trách Nhiệm]            

Thông tin trên được cung cấp đến công chúng chỉ với mục đích duy nhất là đưa tin và KHÔNG đóng vai trò là lời khuyên đầu tư, khuyến nghị, đề nghị hoặc lời chào mua hoặc bán bất kỳ sản phẩm tài chính nào. Tài liệu trên được soạn không phải là bản tham khảo hoặc sự cân nhắc đến bất kỳ mục tiêu đầu tư hoặc tình hình tài chính cụ thể nào của người đọc. Bất kỳ giá trị nào liên quan đến sự dịch chuyển của một sản phẩm tài chính trong quá khứ sẽ không được coi là chỉ báo đáng tin cậy về dự báo hướng đi của chính sản phẩm tài chính đó trong tương lai. Doo Prime và công ty mẹ, chi nhánh, công ty con, công ty liên kết, đối tác và nhân viên tương ứng, cũng như nhà quản lý không đại diện hoặc bảo đảm đối với thông tin được hiển thị. Đồng thời, các chủ thể trên sẽ không chịu trách nhiệm về bất kỳ tổn thất hoặc thiệt hại trực tiếp, gián tiếp, đặc biệt hoặc do hậu quả nào phát sinh do bất kỳ thông tin không chính xác hoặc không đầy đủ nào được cung cấp. Doo Prime và công ty mẹ, các chi nhánh, công ty con, công ty liên kết, đối tác và nhân viên tương ứng, cũng như cấp quản lý sẽ không chịu trách nhiệm về bất kỳ tổn thất hoặc thiệt hại trực tiếp, gián tiếp, đặc biệt hoặc do hậu quả nào phát sinh do bất kỳ rủi ro giao dịch, lãi hoặc lỗ phát sinh từ bất kỳ khoản đầu tư nào của cá nhân hoặc khách hàng.