Thị trường chứng khoán đã trải qua một tần kinh khủng, với S&P 500 có hiệu suất tệ nhất kể từ tháng Ba năm 2023. Đà giảm này được thúc đẩy bởi những sự lo lắng đến từ nhiều nguyên nhân. 

Kinh Tế Và Tác Động Của Fed 

Trước tiên, dữ liệu kinh tế vượt quá kỳ vọng, kết hợp với tuyên bố diều hâu từ Ngân hàng Dự trữ Liên bang, đã làm nảy sinh lo ngại rằng lãi suất có thể duy trì ở mức cao trong thời gian dài. 

Điều này làm giảm sự hào hứng của nhà đầu tư đối với cổ phiếu, đặc biệt là cổ phiếu tăng trưởng, có tính chất nhạy cảm với biến động lãi suất. 

Thứ hai, căng thẳng địa chính xung quanh xung đột Israel-Iran đã làm gia tăng sự bất ổn của thị trường. 

Ngành Công Nghệ Gặp Khó  

Như tiếp thêm dầu vào lửa, ngành công nghệ đang gặp lực cản lớn khi các báo lợi nhuận từ các các ông lớn sản xuất chip như ASML và TSM cho ra kết quả thất vọng. 

Những báo cáo này đã đặt tạo nên viễn cảnh ảm đạm cho mùa báo cáo lợi nhuận sắp tới của các ông lớn công nghệ như Apple và Amazon. Nhà đầu tư đang kỳ vọng vào kết quả mạnh mẽ nhưng vẫn lo lắng về khả năng của các công ty này đáp ứng kỳ vọng cao đặt ra cho các dự án trí tuệ nhân tạo của họ. 

Tổng Quan Hiệu Suất Tuần 

Trong tuần qua, chỉ số S&P 500 đã giảm 3,1%, chỉ số Nasdaq Composite nặng về công nghệ đã mất điểm 5,5%, và chỉ số Dow blue-chip đã đạt được mức tăng nhẹ 0,01%.  

Dưới đây là mức đóng cửa vào thứ Sáu ngày 19 tháng Tư năm 2024:  

Chỉ Số	Đóng Cửa	Chênh Lệch	%Chênh Lệch
DOW JONES	37,986.40	+211.02	+0.56%
S&P 500	4,967.23	-43.89	-0.88%
NASDAQ	15,282.01	-319.49	-2.05%
U.S. 10Y	4.621%
VIX	18.71	+0.71	3.94%

Biến Động Thị Trường Và Phân Tích Kỹ Thuật 

Như dự kiến, thị trường một lần nữa trở nên biến động. Có vẻ như có sự thay đổi trong hành vi thị trường khi việc mua vào sau khi giảm không còn được đền đáp như trước đây. 

Một phục hồi mạnh mẽ đã được quan sát trước khi thị trường mở cửa, theo các đề xuất rằng cuộc tấn công của Israel vào Iran nhằm giảm căng thẳng thay vì leo thang xung đột. Tuy nhiên, trong phiên giao dịch chính, thị trường đã bắt đầu suy giảm theo hình thức hệ thống mà không phục hồi lại. 

Các chỉ báo kỹ thuật đòi hỏi sự chú ý. Tuần trước, S&P 500 đã phá vỡ đường trung bình động 50 ngày và hiện đang dao động quanh mức trung bình động 100 ngày. Quan trọng hơn, chỉ số Nasdaq 100 thiên về công nghệ đã giảm xuống dưới mức trung bình động 100 ngày, cho thấy sự bán tháo rõ rệt hơn trong lĩnh vực công nghệ. 

Liệu Một Đợt Điều Chỉnh Lớn Sẽ Diễn Ra? 

Tình trạng này đặt ra câu hỏi: Phải chăng thị trường đã tiến triển quá nhanh và cần phải có đợt điều chỉnh đã được dự đoán từ lâu? 

Hiện tại, thị trường có vẻ đang bị bán quá mức, điều này làm tăng thêm sự phức tạp cho các báo cáo thu nhập sắp tới. Đáng chú ý là Microsoft Corp., Meta Platforms Inc., công ty mẹ của Google là Alphabet Inc. và Tesla Inc. dự kiến sẽ công bố thu nhập của họ vào tuần tới. Nếu hướng dẫn của họ yếu, nó có thể gây ra tình trạng bán tháo thậm chí còn lớn hơn. 

Dữ Liệu Kinh Tế 

Hơn nữa, việc công bố chỉ số Chi tiêu Tiêu dùng Cá nhân (PCE) vào tuần tới có thể gây thêm biến động. Chuẩn bị cho những biến động có thể xảy ra; chuyến đi này thực sự có thể gặp khó khăn. 

Nguồn: CBOE, Bloomberg  

James đã làm việc trong ngành tài chính hơn 30 năm và gần đây nhất đã làm việc cho một ngân hàng lớn của Mỹ trong hơn 20 năm. 

Đón đọc thêm các bài phân tích trong chuyên mục Ý kiến của chuyên gia từ Doo Prime. 

---

Tuyên Bố Rủi Ro             

Kinh doanh các công cụ tài chính tiềm ẩn mức độ rủi ro cao do sự biến động về giá trị và giá cả của các công cụ tài chính cơ bản. Do những biến động bất lợi và không thể đoán trước của thị trường, sẽ xuất hiện các khoản lỗ lớn vượt quá mức đầu tư ban đầu mà nhà giao dịch có thể phải chịu trong khoảng thời gian ngắn. Hiệu quả hoạt động trong quá khứ của một công cụ tài chính không phải là dấu hiệu cho thấy hiệu quả hoạt động của chính nó trong tương lai. Đầu tư vào một số dịch vụ nhất định nên được thực hiện dựa trên mức ký quỹ hoặc đòn bẩy, trong đó những biến động tương đối nhỏ trong giá giao dịch có thể có tác động đáng kể hoặc không tương xứng đến khoản đầu tư của khách hàng. Do đó, khách hàng nên sẵn sàng chịu tổn thất khi sử dụng các phương thức giao dịch trên.         

Vui lòng đảm bảo rằng bạn đã đọc và hiểu đầy đủ các rủi ro giao dịch của công cụ tài chính tương ứng trước khi tham gia vào bất kỳ giao dịch nào với chúng tôi. Bạn nên tìm kiếm lời khuyên chuyên môn độc lập nếu bạn không hiểu những rủi ro mà chúng tôi đề cập tại đây hoặc bất kỳ rủi ro nào liên quan đến việc giao dịch các công cụ tài chính. Để biết thêm chi tiết, vui lòng tham khảo tài liệu Thoả thuận Khách hàng Doo Prime và Tuyên Bố Rủi Ro.