Search Mark
Trang chủ / Ý Kiến Chuyên Gia

Tâm Lý Nhà Đầu Tư Thay Đổi Trong Bối Cảnh Dữ Liệu Bất Ngờ Và Thị Trường Biến Động 


Cổ phiếu Mỹ đóng cửa hỗn hợp vào thứ Sáu, Ngày 11 tháng 08 Năm 2023. Dow Jones tăng trong khi S&P và Nasdaq Composite giảm. 

Vào ngày Thứ Sáu, dữ liệu về giá sản xuất ở Mỹ vượt trên kỳ vọng, trái ngược với dữ liệu chỉ số giá tiêu dùng được công bố vào ngày Thứ Năm. 

Hơn nữa, kỳ vọng về lạm phát của người tiêu dùng Michigan đã giảm một cách bất ngờ vào đầu tháng Tám. Theo bản đọc sơ bộ tháng 8, người Mỹ dự đoán sự tăng giá khoảng 3,3% trong năm tới, giảm nhẹ so với dự báo 3,4% trong tháng Bảy. Hơn nữa, họ dự đoán mức tăng chi phí khoảng 2,9% trong vòng từ 5 đến 10 năm tới, so với con số 3% trong tháng trước. 

Mặc dù số liệu PPI vượt quá ước tính, việc điều chỉnh giảm so với dữ liệu tháng trước đã làm giảm đi một phần sức mạnh của thị trường. Tuy nhiên, một số vấn đề đáng quan ngại đã được nhấn mạnh trong báo cáo. 

Như một hệ quả của báo cáo PPI, lãi suất trái phiếu đã tăng mạnh, dẫn đến sự suy giảm của cổ phiếu công nghệ đại chúng. Đáng chú ý, cổ phiếu NVIDIA đã giảm 10% so với mức cao nhất trong thời kỳ đỉnh điểm của cơn sốt trí tuệ nhân tạo (AI frenzy). 

Trong tuần, chỉ số Dow Jones tăng 0,6%, trong khi S&P giảm 0,3% và chỉ số Nasdaq Composite mất 1,9%, đánh dấu đợt giảm hàng tuần liên tiếp lớn nhất kể từ tháng 12. 

Dưới đây là mức đóng cửa vào Thứ Sáu, Ngày 11 Tháng 08 Năm 2023: 

 Mức Đóng Cửa Chênh Lệch %Chênh Lệch 
Dow Jones 35,281.40 +105.25. +0.30% 
S&P 500 4,464.05 –4.78 –0.11% 
Nasdaq Comp13,644.85 –93.14 –0.68% 
U.S. 10Y 4.15%   
VIX 14.84 -1.01 -6.37% 

Thị trường tiếp tục cho thấy nhiều sự biến động mạnh. Có thể thấy được trong việc người mua tận dụng những nhịp điều chỉnh và bên mua đang cố gắng đẩy lùi bên bán. Trong những ngày gần đây, chúng ta đã chứng kiến thị trường đã tăng gần 1% nhưng lại bị đảo ngược đến 2 lần, một tín hiệu không mấy khả quan cho tâm lý lạc quan của nhà đầu tư. 

Điều này đã dấy lên những câu hỏi về mức độ hiệu quả của chiến lược “mua khi thị trường điều chỉnh”, vốn đã thành công trong năm nay. Các nhà nhận định hiện tại đang đánh giá thị trường đang ở trạng thái quá mua, một trái thái tâm lý dễ hiểu. Vị thế nghiêng hẳn về bên mua đã duy trì trong một thời gian, nên việc điều chỉnh là phản ứng tất yếu của thị trường. 

Câu hỏi trọng tâm vẫn là: liệu nhà đầu tư sẽ bắt đầu tập trung vào các dữ liệu? Liệu họ sẽ thừa nhận những khía cạnh tiêu cực của việc tăng lãi suất? Họ đã sẵn sàng từ bỏ hy vọng vào việc chuyển đổi nhanh chóng của Fed? 

Bill Gross, người từng được coi là vua trái phiếu, khẳng định cả thị trường chứng khoán và thị trường kho bạc đều bị “định giá quá cao”. 

Gross, người từng là giám đốc đầu tư của Pacific Investment Management Co., cho biết trên Bloomberg Television rằng giá trị hợp lý của lợi suất trái phiếu kho bạc 10 năm nằm ở mức khoảng 4,5%, khác biệt so với mức hiện tại là 4,15%. Ông nhấn mạnh, “Sự sụt giảm của phần bù rủi ro vốn chủ sở hữu, mức đo sự khác biệt giữa lợi suất thu nhập từ S&P 500 và lãi suất hiện tại của trái phiếu kỳ hạn 10 năm, cho thấy rằng cổ phiếu đang bị định giá quá cao so với trái phiếu.” 

Để công bằng, nhiều người, bao gồm cả tôi, đã dự đoán một cuộc bán tháo trong một khoảng thời gian khá dài, tuy nhiên các dự đoán của chúng ta đã chứng minh là không chính xác. Tuy vậy, sự biến động thị trường gần đây có thể đánh dấu sự bắt đầu của sự điều chỉnh mà chúng ta đã cảnh báo. Trong khi S&P vẫn còn trên mức trung bình 50 ngày, thì Nasdaq đã giảm xuống dưới đây – một dấu hiệu tiêu cực. 

Sự thất bại trong việc thực hiện một cuộc phục hồi mạnh mẽ đã để lại một số người mua lo lắng. Tuy nhiên, việc bán gần đây dường như đã quá đà, gợi ý khả năng sự phục hồi có thể sắp xảy ra. Một cuộc phục hồi đáng kể có thể ngăn chặn một số người bán hoặc, tùy theo hướng khác, thu hút một nhóm đầu tư mới tham gia bán trong thời gian tăng giá. 

Nguồn: CBOE, Bloomberg.  

Bài bình luận này được viết bởi James Gomes.       

James đã làm việc trong ngành tài chính hơn 30 năm và gần đây nhất đã làm việc cho một ngân hàng lớn của Mỹ trong hơn 20 năm. 

 
Tuyên Bố Rủi Ro            

Kinh doanh các công cụ tài chính tiềm ẩn mức độ rủi ro cao do sự biến động về giá trị và giá cả của các công cụ tài chính cơ bản. Do những biến động bất lợi và không thể đoán trước của thị trường, sẽ xuất hiện các khoản lỗ lớn vượt quá mức đầu tư ban đầu mà nhà giao dịch có thể phải chịu trong khoảng thời gian ngắn. Hiệu quả hoạt động trong quá khứ của một công cụ tài chính không phải là dấu hiệu cho thấy hiệu quả hoạt động của chính nó trong tương lai. Đầu tư vào một số dịch vụ nhất định nên được thực hiện dựa trên mức ký quỹ hoặc đòn bẩy, trong đó những biến động tương đối nhỏ trong giá giao dịch có thể có tác động đáng kể hoặc không tương xứng đến khoản đầu tư của khách hàng. Do đó, khách hàng nên sẵn sàng chịu tổn thất khi sử dụng các phương thức giao dịch trên.        

Vui lòng đảm bảo rằng bạn đã đọc và hiểu đầy đủ các rủi ro giao dịch của công cụ tài chính tương ứng trước khi tham gia vào bất kỳ giao dịch nào với chúng tôi. Bạn nên tìm kiếm lời khuyên chuyên môn độc lập nếu bạn không hiểu những rủi ro mà chúng tôi đề cập tại đây hoặc bất kỳ rủi ro nào liên quan đến việc giao dịch các công cụ tài chính. Để biết thêm chi tiết, vui lòng tham khảo tài liệu Thoả thuận Khách hàng Doo Prime và Tuyên Bố Rủi Ro.      

[Tuyên Bố Miễn Trừ Trách Nhiệm]             

Thông tin trên được cung cấp đến công chúng chỉ với mục đích duy nhất là đưa tin và KHÔNG đóng vai trò là lời khuyên đầu tư, khuyến nghị, đề nghị hoặc lời chào mua hoặc bán bất kỳ sản phẩm tài chính nào. Tài liệu trên được soạn không phải là bản tham khảo hoặc sự cân nhắc đến bất kỳ mục tiêu đầu tư hoặc tình hình tài chính cụ thể nào của người đọc. Bất kỳ giá trị nào liên quan đến sự dịch chuyển của một sản phẩm tài chính trong quá khứ sẽ không được coi là chỉ báo đáng tin cậy về dự báo hướng đi của chính sản phẩm tài chính đó trong tương lai. Doo Prime và công ty mẹ, chi nhánh, công ty con, công ty liên kết, đối tác và nhân viên tương ứng, cũng như nhà quản lý không đại diện hoặc bảo đảm đối với thông tin được hiển thị. Đồng thời, các chủ thể trên sẽ không chịu trách nhiệm về bất kỳ tổn thất hoặc thiệt hại trực tiếp, gián tiếp, đặc biệt hoặc do hậu quả nào phát sinh do bất kỳ thông tin không chính xác hoặc không đầy đủ nào được cung cấp. Doo Prime và công ty mẹ, các chi nhánh, công ty con, công ty liên kết, đối tác và nhân viên tương ứng, cũng như cấp quản lý sẽ không chịu trách nhiệm về bất kỳ tổn thất hoặc thiệt hại trực tiếp, gián tiếp, đặc biệt hoặc do hậu quả nào phát sinh do bất kỳ rủi ro giao dịch, lãi hoặc lỗ phát sinh từ bất kỳ khoản đầu tư nào của cá nhân hoặc khách hàng. 

Chia sẻ với:

Ý Kiến Chuyên Gia

Dow Jones Đạt Đỉnh Lịch Sử 40.000

Dow Jones vượt đỉnh 40.000, đánh dấu cột mốc mới cho thị trường chứng khoán Mỹ vào Thứ Sáu ngày 17 tháng 05 năm 2024 trong bối cảnh tích cực.

2024-5-20 | Ý Kiến Chuyên Gia

Thị Trường Tăng Nhờ Lập Trường Ôn Hòa Của Fed Và Báo Cáo Doanh Thu - Ý Kiến Chuyên Gia

Vào thứ Sáu, thị trường chứng khoán Mỹ đóng cửa tăng, với các chỉ số chính tăng trưởng tốt. Ý Kiến Chuyên Gia Doo Prime.

2024-5-13 | Ý Kiến Chuyên Gia

Chứng Khoán Tăng Nhờ Lập Trường Từ Fed Và Dữ Liệu Việc Làm Yếu

S&P 500 đã có tuần tăng thứ hai liên tiếp, được củng cố bới động thái điều chỉnh của cục dự trữ liêng bang và dữ liệu việc làm yếu hơn. 

2024-5-7 | Ý Kiến Chuyên Gia