Thị trường chứng khoán Hoa Kỳ chứng kiến sự tăng nhẹ vào thứ Sáu, được thúc đẩy bởi sự sụt giảm hàng tháng thứ ba liên tiếp của Chỉ số giá sản xuất (PPI) đối với nhu cầu cuối cùng, đánh dấu đợt suy thoái dài nhất kể từ năm 2020. 

Ngược lại, PPI cốt lõi, không bao gồm thực phẩm và năng lượng, vẫn tương đối ổn định trong tháng thứ ba, với chỉ số cốt lõi hàng năm cho thấy mức tăng khiêm tốn 1,8% – mức tăng nhỏ nhất kể từ cuối năm 2020. Hiệu suất PPI giảm này bù đắp hiệu quả cho ngày hôm trước chỉ số giá tiêu dùng (CPI) cao hơn dự kiến. 

Trong tuần, lợi suất trái phiếu kỳ hạn 2 năm chứng kiến sự sụt giảm đáng kể xuống mức thấp nhất kể từ tháng 5, giảm 24 điểm cơ bản. 

Thu nhập của ngân hàng vào thứ Sáu mang đến một bức tranh hỗn hợp, trong đó JPMorgan đưa ra dự báo thu nhập lãi ròng lạc quan, trong khi thu nhập của Bank of America giảm và Wells Fargo báo cáo chi phí cao hơn dự đoán. 

Động Lực Thị Trường 

S&P 500 tiếp tục chuỗi chiến thắng, đạt được tuần tăng thứ 10 trong 11 tuần, khi các nhà giao dịch tính đến 80% khả năng Cục Dự trữ Liên bang sẽ hạ lãi suất vào tháng 3 – một mức tăng đáng chú ý so với mức hơn 50% một tuần trước đó. 

Trong tuần, chỉ số Dow Jones tăng 0,3%, S&P 500 tăng 1,8% và Nasdaq tăng 3,1%. Dưới đây là các mức đóng cửa vào thứ Sáu, ngày 12 tháng 1 năm 2024: 

Báo Cáo Thu Nhập Và Tâm Lý Thị Trường 

Bất chấp việc khả năng Fed cắt giảm lãi suất đang đến gần, các báo cáo thu nhập sắp tới trong vài tuần tới có thể làm thay đổi sự chú ý. 

Dữ liệu của Bloomberg Intelligence dự đoán thu nhập trên mỗi cổ phiếu của S&P 500 trong quý 4 sẽ tăng 1,1% so với cùng kỳ năm trước, nhưng con số này đã giảm dần trong những tháng gần đây. 

Nếu loại trừ các công ty hàng đầu như Apple, EPS quý 4 ước tính sẽ giảm 7%. 

Mặc dù các công ty thường vượt quá ước tính, nhưng triển vọng lạc quan là rất quan trọng để hỗ trợ mức tăng trưởng EPS dự kiến là 11% cho năm 2024. Hướng dẫn thận trọng có thể phải đối mặt với những tác động trên thị trường. 

Những Insight Từ Báo Cáo Commitment Of Traders 

Báo cáo Cam kết mới nhất của Nhà giao dịch từ Ủy ban Giao dịch Hàng hóa Tương lai Hàng hóa (CFTC) tiết lộ lượng mua đáng kể đối với hợp đồng tương lai S&P, đạt 97 nghìn – dòng tiền đổ vào hàng tuần đáng kể nhất trong gần hai năm. 

Russell cũng trải qua đợt mua hàng tuần đáng kể nhất kể từ cuối năm 2022 (22k), với vị thế ròng danh nghĩa hiện đang mua lần đầu tiên sau gần ba năm. Trong khi chỉ số Dow chứng kiến lượng mua khiêm tốn (5k), thì có một lượng bán nhẹ hợp đồng tương lai NDX (2k). 

Thận trọng thị trường và nhìn về phía trước 

Mặc dù các vị thế này thường mang tính đầu cơ nhưng chúng cho thấy các vị thế mua kéo dài của S&P, có khả năng báo hiệu một thị trường quá mua. Mặc dù chúng tôi đã lấy lại được đà tăng giá từ năm ngoái nhưng vẫn có những thách thức khi cố gắng thiết lập các mức cao mới. Việc bứt phá quyết định trên các mức cao trước đó là điều cần thiết để thị trường đi lên hơn nữa; nếu không, hãy chuẩn bị cho khả năng thoái lui khác. 

Nguồn: CBOE, Bloomberg.  

Bài bình luận này được viết bởi James Gomes.       

James đã làm việc trong ngành tài chính hơn 30 năm và gần đây nhất đã làm việc cho một ngân hàng lớn của Mỹ trong hơn 20 năm. 

 
Tuyên Bố Rủi Ro            

Kinh doanh các công cụ tài chính tiềm ẩn mức độ rủi ro cao do sự biến động về giá trị và giá cả của các công cụ tài chính cơ bản. Do những biến động bất lợi và không thể đoán trước của thị trường, sẽ xuất hiện các khoản lỗ lớn vượt quá mức đầu tư ban đầu mà nhà giao dịch có thể phải chịu trong khoảng thời gian ngắn. Hiệu quả hoạt động trong quá khứ của một công cụ tài chính không phải là dấu hiệu cho thấy hiệu quả hoạt động của chính nó trong tương lai. Đầu tư vào một số dịch vụ nhất định nên được thực hiện dựa trên mức ký quỹ hoặc đòn bẩy, trong đó những biến động tương đối nhỏ trong giá giao dịch có thể có tác động đáng kể hoặc không tương xứng đến khoản đầu tư của khách hàng. Do đó, khách hàng nên sẵn sàng chịu tổn thất khi sử dụng các phương thức giao dịch trên.        

Vui lòng đảm bảo rằng bạn đã đọc và hiểu đầy đủ các rủi ro giao dịch của công cụ tài chính tương ứng trước khi tham gia vào bất kỳ giao dịch nào với chúng tôi. Bạn nên tìm kiếm lời khuyên chuyên môn độc lập nếu bạn không hiểu những rủi ro mà chúng tôi đề cập tại đây hoặc bất kỳ rủi ro nào liên quan đến việc giao dịch các công cụ tài chính. Để biết thêm chi tiết, vui lòng tham khảo tài liệu Thoả thuận Khách hàng Doo Prime và Tuyên Bố Rủi Ro.      

[Tuyên Bố Miễn Trừ Trách Nhiệm]             

Thông tin trên được cung cấp đến công chúng chỉ với mục đích duy nhất là đưa tin và KHÔNG đóng vai trò là lời khuyên đầu tư, khuyến nghị, đề nghị hoặc lời chào mua hoặc bán bất kỳ sản phẩm tài chính nào. Tài liệu trên được soạn không phải là bản tham khảo hoặc sự cân nhắc đến bất kỳ mục tiêu đầu tư hoặc tình hình tài chính cụ thể nào của người đọc. Bất kỳ giá trị nào liên quan đến sự dịch chuyển của một sản phẩm tài chính trong quá khứ sẽ không được coi là chỉ báo đáng tin cậy về dự báo hướng đi của chính sản phẩm tài chính đó trong tương lai. Doo Prime và công ty mẹ, chi nhánh, công ty con, công ty liên kết, đối tác và nhân viên tương ứng, cũng như nhà quản lý không đại diện hoặc bảo đảm đối với thông tin được hiển thị. Đồng thời, các chủ thể trên sẽ không chịu trách nhiệm về bất kỳ tổn thất hoặc thiệt hại trực tiếp, gián tiếp, đặc biệt hoặc do hậu quả nào phát sinh do bất kỳ thông tin không chính xác hoặc không đầy đủ nào được cung cấp. Doo Prime và công ty mẹ, các chi nhánh, công ty con, công ty liên kết, đối tác và nhân viên tương ứng, cũng như cấp quản lý sẽ không chịu trách nhiệm về bất kỳ tổn thất hoặc thiệt hại trực tiếp, gián tiếp, đặc biệt hoặc do hậu quả nào phát sinh do bất kỳ rủi ro giao dịch, lãi hoặc lỗ phát sinh từ bất kỳ khoản đầu tư nào của cá nhân hoặc khách hàng.