Chứng khoán Hoa Kỳ đóng cửa với nhiều biến động trái chiều vào thứ Sáu, ngày 10 tháng 2 năm 2023, với chỉ số Dow và S&P tăng nhẹ, trong khi chỉ số Nasdaq giảm 0.6%. 

Nhận xét của các quan chức liên bang về khả năng tiếp tục tăng lãi suất nhằm chế ngự lạm phát đã làm dấy lên lo ngại rằng các nhà hoạch định chính sách sẽ tiếp tục duy trì quan điểm thắt chặt tiền tệ lâu hơn dự kiến. 

Ngoài ra, Chủ tịch Ngân hàng dự trữ liên bang Richmond, Thomas Barkin, cho biết điều quan trọng là phải tiếp tục “đi bộ đường dài” để kiềm chế lạm phát. 

Thu nhập của doanh nghiệp đang ngày càng suy giảm, khi ngày càng có ít doanh nghiệp vượt qua mức thu nhập dự kiến so với các mức trung bình vào trước đó. 

Các nhà đầu tư hiện đang chuyển dịch sự chú ý đến mức gia tăng lợi suất trong 2 năm. Điều này phần nào đã cho thấy được tính toán của đối tượng này xoay quanh việc Fed tạm dừng tăng lãi suất xem chừng là sai lầm. 

Trong tuần, chỉ số Dow giảm 0.2%, cũng là tuần giảm thứ hai liên tiếp, trong khi chỉ số S&P 500 giảm 1.1% – lập cú tăng dần đều trong suốt hai tuần. Riêng chỉ số Nasdaq Composite giảm 2.4%. 

Dưới đây là các mức đóng cửa vào thứ Sáu, ngày 10 tháng 2 năm 2023: 

	Mức cuối	Thay đổi	% Thay đổi
Dow Jones	33,869.27.	+169.39.	+0.50%
S&P 500	4,090.46	+8.96.	+0.22%
Nasdaq Comp	11,718.12	-71.46.	-0.61%
US 10Y	3.73%
VIX	20.53	-0.18	-0.87%

Theo như dự đoán của tôi trong bài bình luận vào tuần trước, sự phục hồi của các chỉ số dường như đang gặp kha khá các trở ngại. 

Giao dịch quyền chọn đã được định giá ở mức cao nhất là 6% của Liên bang, cao hơn 1% so với mức đồng thuận. 

Chênh lệch lợi suất 2s-10s đang ở mức đảo ngược lớn nhất trong xuyên suốt nhiều thập kỷ, và cũng là dấu hiệu cho thấy một cuộc suy thoái sắp sửa xảy ra. Nếu mức chênh lệch trên càng rộng, thì khả năng gặp suy thoái càng cao.  

Công bằng mà nói, bất chấp sự đảo ngược trên, thị trường đã phục hồi được trong nhiều tháng. Những người đầu cơ giá lên đã phớt lờ những phát ngôn chính thức với quan điểm thắt chặt chính sách tiền tệ, đồng thời nhấn mạnh rằng lãi suất sẽ được cắt giảm ngay trong năm nay. 

Vậy tại sao thị trường lại chứng kiến sự chững lại của một đợt phục hồi? 

Lẽ nào nguyên nhân đến từ tâm lý thiếu lạc quan của người mua? 

Chính họ là đối tượng được biết qua về các danh mục đầu tư thiếu cân bằng, và cũng chính là người tham gia đợt phục hồi để khiến mọi thứ trở nên cân bằng hơn. Nói cách khác, thị trường đã bắt đầu chuyển sang vị thế mua. Nếu như vậy, hầu hết các lệnh mua có thể được thực hiện, và chúng ta sẽ chứng kiến một số lệnh mua mới trong thời gian sắp tới. 

Đôi khi, đây có thể là tín hiệu cho thấy thị trường đã đạt đỉnh. 

Tôi chỉ sẽ “thả” nhẹ bài viết này ở đây – Đợt Phục Hồi Chứng Khoán Đang Dần Đi Đến Hồi Kết, Điều Mà Các Nhà Giao Dịch Chuyên Nghiệp Sẽ Không Bao Giờ Tin. Hãy tham khảo qua khi bạn có thời gian. 

Đây chính là một lời cảnh báo hợp lý rằng chúng ta có thể đang chào đón một đợt bán tháo tương tự như những gì đã xảy ra vào tháng 8. 

Hãy luôn nhớ phòng ngừa các rủi ro giảm giá. 

Nguồn: CBOE, Bloomberg    

Bài bình luận này được viết bởi James Gomes.      

James đã làm việc trong ngành tài chính hơn 30 năm và gần đây nhất đã làm việc cho một ngân hàng lớn của Hoa Kỳ trong hơn 20 năm.      

Tuyên Bố Rủi Ro           

Kinh doanh các công cụ tài chính tiềm ẩn mức độ rủi ro cao do sự biến động về giá trị và giá cả của các công cụ tài chính cơ bản. Do những biến động bất lợi và không thể đoán trước của thị trường, sẽ xuất hiện các khoản lỗ lớn vượt quá mức đầu tư ban đầu mà nhà giao dịch có thể phải chịu trong khoảng thời gian ngắn. Hiệu quả hoạt động trong quá khứ của một công cụ tài chính không phải là dấu hiệu cho thấy hiệu quả hoạt động của chính nó trong tương lai. Đầu tư vào một số dịch vụ nhất định nên được thực hiện dựa trên mức ký quỹ hoặc đòn bẩy, trong đó những biến động tương đối nhỏ trong giá giao dịch có thể có tác động đáng kể hoặc không tương xứng đến khoản đầu tư của khách hàng. Do đó, khách hàng nên sẵn sàng chịu tổn thất khi sử dụng các phương thức giao dịch trên.       

Vui lòng đảm bảo rằng bạn đã đọc và hiểu đầy đủ các rủi ro giao dịch của công cụ tài chính tương ứng trước khi tham gia vào bất kỳ giao dịch nào với chúng tôi. Bạn nên tìm kiếm lời khuyên chuyên môn độc lập nếu bạn không hiểu những rủi ro mà chúng tôi đề cập tại đây hoặc bất kỳ rủi ro nào liên quan đến việc giao dịch các công cụ tài chính. Để biết thêm chi tiết, vui lòng tham khảo tài liệu Thoả thuận Khách hàng Doo Prime và Tuyên Bố Rủi Ro.     

[Tuyên Bố Miễn Trừ Trách Nhiệm]            

Thông tin trên được cung cấp đến công chúng chỉ với mục đích duy nhất là đưa tin và KHÔNG đóng vai trò là lời khuyên đầu tư, khuyến nghị, đề nghị hoặc lời chào mua hoặc bán bất kỳ sản phẩm tài chính nào. Tài liệu trên được soạn không phải là bản tham khảo hoặc sự cân nhắc đến bất kỳ mục tiêu đầu tư hoặc tình hình tài chính cụ thể nào của người đọc. Bất kỳ giá trị nào liên quan đến sự dịch chuyển của một sản phẩm tài chính trong quá khứ sẽ không được coi là chỉ báo đáng tin cậy về dự báo hướng đi của chính sản phẩm tài chính đó trong tương lai. Doo Prime và công ty mẹ, chi nhánh, công ty con, công ty liên kết, đối tác và nhân viên tương ứng, cũng như nhà quản lý không đại diện hoặc bảo đảm đối với thông tin được hiển thị. Đồng thời, các chủ thể trên sẽ không chịu trách nhiệm về bất kỳ tổn thất hoặc thiệt hại trực tiếp, gián tiếp, đặc biệt hoặc do hậu quả nào phát sinh do bất kỳ thông tin không chính xác hoặc không đầy đủ nào được cung cấp. Doo Prime và công ty mẹ, các chi nhánh, công ty con, công ty liên kết, đối tác và nhân viên tương ứng, cũng như cấp quản lý sẽ không chịu trách nhiệm về bất kỳ tổn thất hoặc thiệt hại trực tiếp, gián tiếp, đặc biệt hoặc do hậu quả nào phát sinh do bất kỳ rủi ro giao dịch, lãi hoặc lỗ phát sinh từ bất kỳ khoản đầu tư nào của cá nhân hoặc khách hàng.