หุ้นสหรัฐฯ ปิดตลาดสูงขึ้นเมื่อวันศุกร์ที่ 11 พฤศจิกายน 2022 ตามการเคลื่อนไหวของโมเมนตัมจำนวนมหาศาลของวันก่อนหน้า 

เมื่อวันพฤหัสบดีกระทรวงแรงงานสหรัฐฯ เปิดเผยว่าดัชนีราคาผู้บริโภคพื้นฐาน (Core CPI) ในเดือนตุลาคมเพิ่มขึ้น 0.3% เมื่อเทียบกับเดือนที่แล้ว ต่ำกว่าที่คาดการณ์ไว้ที่ 0.5% ซึ่งนี่เป็นค่า Core CPI ที่น้อยที่สุดนับตั้งแต่กันยายน 2021 

โดยตัวเลข CPI ที่เป็นดัชนีสะท้อนราคาอาหารและพลังงานนั้นเพิ่มขึ้น 7.7% เมื่อเทียบจากปีก่อนหน้า แต่ก็ยังต่ำกว่าที่คาดการณ์ไว้ที่ 8.0% และเทียบกับเดือนก่อนหน้าที่เพิ่มขึ้นไปถึง 8.2% 

นี่เป็นสัญญาณว่าเฟดอาจเริ่มชะลอการขึ้นดอกเบี้ย และใช้นโยบายเชิงรุกน้อยลง 

โดยเมื่อสิ้นสุดช่วงท้ายวันพฤหัสบดี DJIA หรือ ดัชนีอุตสาหกรรมดาวโจนส์ และ S&P 500 ปิดตลาดสูงขึ้น 3.7% และ 5.5% ตามลำดับ ขณะที่กลุ่มดัชนี Nasdaq ที่เน้นด้านเทคฯ เพิ่มขึ้น 7.4%  

แต่ผลตอบแทนพันธบัตรรัฐบาลสหรัฐฯ ต้องบันทึกวันนี้เอาไว้ว่าเป็นการลดลงในหนึ่งวันที่สูงที่สุดในรอบทศวรรษ โดยผลตอบแทนพันธบัตรรัฐบาลอายุ 10 ปีลดลง 32 Basis point มาอยู่ที่ 3.82% 

สำหรับทั้งสัปดาห์นั้น Dow Jones เพิ่มขึ้น 4.1%, S&P 500 เพิ่มขึ้น 5.9% ขณะที่ Nasdaq เพิ่มขึ้นมากสุดที่ 8.1% 

ข้อมูลด้านล่างนี้เป็นข้อมูลราคาปิดตลาด ณ วันที่ 11 พฤศจิกายน 2022 : 

	ราคาปิดตลาด	การเปลี่ยนแปลง	%ที่เปลี่ยน
Dow Jones	33,747.86.	+32.49.	+0.10%
S&P 500	3,992.93.	+36.56.	+0.92%
Nasdaq Comp	11,323.33.	+209.18.	+1.88%
US 10Y	3.81%
VIX	22.52	-1.01	-4.29%

“การยอมจำนน (Capitulation)” คือสิ่งที่ผมขอนิยามในสิ่งที่เกิดขึ้นเมื่อสัปดาห์ที่แล้ว ผู้ที่ขายชอร์ตยอมจำนนอย่างราบคาบซึ่งทำให้นักลงทุนต่างหวังกำไรในช่วงขาขึ้นกันมากจนตลาดเปลี่ยนสภาวะไป แม้ว่าตลาดเทรดคริปโตฯ จะค่อยๆ พังทลาย ซึ่งปกติมักจะนำความรู้สึกเชิงลบมาสู่ตลาด 

แต่เหตุการณ์ไม่เป็นเช่นนั้น ไม่มีอะไรจะมาหยุดยั้งตลาดใหม่ที่มีแนวโน้มฟื้นตัวได้ 

ถึงแม้ตัวเลขเงินเฟ้อจริงๆ ไม่ได้ดีไปกว่าที่คาดไว้มากนัก แต่ก็เพียงพอที่จะเปลี่ยนความคิดนักลงทุนฝั่ง Buyer ว่าทุกอย่างอาจจะดีขึ้น ตลาดคงผ่านจุดต่ำสุดมาแล้ว…ซึ่งสิ่งนี้ล้วนเป็นความหวัง 

แรงบังคับใหขายชอร์ตนั้นสูงมาก โดยต่างจากแรงกดดันครั้งก่อนหน้า คือไม่มีกระแส Pullback หรือ ชุดคลื่นราคาที่วิ่งสวนแนวโน้มหลัก หรือมีแนวโน้มกลับตัวให้เห็น กระแสต่างมุ่งไปทิศเดียวทางขาขึ้น และแรงหนุนจากผู้ทำกำไรขาขึ้นรวมทั้งผู้ที่กลัวจะตกขบวน (FOMO) ต่างกลับมาสู่ตลาด  

ผลกระทบจากเมื่อวันศุกร์เป็นสัญญาณที่ดีว่าขาขึ้นครั้งนี้อาจมีหลายระลอก 

ผมขอพูดตรงๆ เลยว่า หลายคนรวมทั้งตัวผมด้วย ไม่คาดคิดว่าตลาดจะมีปฏิกิริยาแบบนี้จากจุดข้อมูลเพียงจุดเล็กๆ จุดเดียว 

ใจผมเองอยากเห็นแนวโน้มขาขึ้นนี้ดำเนินต่อไป แต่อีกใจหนึ่งกลับบอกว่าอาจจะไม่แน่ เพราะอัตราเงินเฟ้อยังคงอยู่ที่ 7.7% ซึ่งห่างไกลจากเป้าหมาย 2% ของ Fed มาก 

แล้วตลาดแข็งแกร่งพอที่จะต้านทานอัตราดอกเบี้ยที่สูงขึ้นได้หรือไม่?  

ผลประกอบการของบริษัทต่างๆ จะเป็นตัวบอกเราได้ซึ่งหวังว่ามันจะเป็นไปตามนี้ 

เมื่อดูเส้นอัตราผลตอบแทนพันธบัตรที่อายุ 2 ปี และ 10 ปี มันกำลังบอกเราว่าภาวะเศรษฐกิจถดถอยกำลังจะมา 

การยอมจำนนของผู้ทำกำไรขาขึ้นมักเป็นตัวบ่งชี้ว่าเราเข้าใกล้จุดต่ำสุดแล้ว ขณะที่การยอมจำนนของผู้ที่รอขายชอร์ตนั้นหมายถึงอะไร? 

นั่นคือ เราสามารถหวังผลตอบแทนที่สูงขึ้นได้ แต่ก็อย่าลืมเตรียมรับสภาวะฝืดเคืองไว้ด้วย 

ที่มา: CBOE, Bloomberg,     

บทความนี้เขียนโดย James Gomes 

เจมส์อยู่ในวงการการเงินมากว่า 30 ปี และล่าสุดเขาทำงานให้กับธนาคารขนาดใหญ่ในสหรัฐฯ มานานกว่า 20 ปีแล้ว      

การเปิดเผยข้อมูลความเสี่ยง  

การซื้อขายเครื่องมือทางการเงินมีความเสี่ยงสูง เนื่องจากความผันผวนของมูลค่าและราคาของเครื่องมือทางการเงิน เนื่องจากความเคลื่อนไหวทางการตลาดที่ไม่พึงประสงค์และคาดการณ์ไม่ได้ ซึ่งอาจทำให้เกิดความเสียหายแก่นักลงทุนในระยะเวลาที่รวดเร็วได้ ผลการลงทุนในอดีตไม่สามารถชี้วัดความสำเร็จหรือผลกำไรในการลงทุนได้ การลงทุนด้านนี้เกี่ยวข้องกับมาร์จินและเลเวอเรจ ซึ่งการลงทุนจำนวนเล็กน้อยอาจส่งผลประทบมากได้ ดังนั้น นักลงทุนควรเตรียมรับความเสียหายที่อาจเกิดขึ้นจากการซื้อขาย    

โปรดอ่านและทำความเข้าใจความเสี่ยงของการซื้อขายเครื่องมือทางการเงินอย่างถี่ถ้วนก่อนที่จะทำธุรกรรมกับ Doo Prime หากมีข้อสงสัยในการลงทุน ควรขอคำแนะนำจากผู้เชี่ยวชาญ สำหรับข้อมูลเพิ่มเติม สามารถดูได้ที่ข้อมูลข้อตกลงการทำธุรกรรมและการเปิดเผยข้อมูลความเสี่ยง    

ข้อความที่มีลักษณะเป็นการคาดการณ์เหตุการณ์ในอนาคต (Forward-looking Statement)       

ข้อความที่มีลักษณะเป็นการคาดการณ์เหตุการณ์ในอนาคต (Forward-looking Statement)     

บทความนี้มีข้อความที่มีลักษณะเป็นการคาดการณ์เหตุการณ์ในอนาคต (Forward-looking Statement) ปรากฏอยู่ เช่นคำว่า “คาดการณ์ว่า” “เชื่อว่า” “ต่อไป” “สามารถ” “ประมาณ” “คาดว่า” “หวังว่า” “ตั้งใจว่า” “อาจจะ” “วางแผนว่า” “มีแนวโน้มว่า” “คาดเดาว่า” “ควรจะ” หรือ “จะ” หรือข้อความอื่น ๆ ซึ่งเป็นการคาดการณ์ถึงเหตุการณ์ในอนาคต อย่างไรก็ตาม ในข้อความที่ไม่มีคำลักษณะนี้ปรากฏอยู่มิได้แสดงว่าข้อความเหล่านี้ไม่มีลักษณะเป็นการคาดการณ์เหตุการณ์ในอนาคต ข้อความเกี่ยวกับความคาดหวัง ความเชื่อ แผนการ จุดประสงค์ ข้อสันนิษฐาน เหตุการณ์ในอนาคต และการกระทำในอนาคตของ Doo Prime จะเป็นข้อความที่มีลักษณะเป็นการคาดการณ์เหตุการณ์ในอนาคต      

Doo Prime ใช้ข้อความที่มีลักษณะเป็นการคาดการณ์เหตุการณ์ในอนาคตอ้างอิงมาจากข้อมูลปัจจุบันที่มีอยู่ ความคาดหวังในปัจจุบัน ข้อสันนิษฐาน การคาดคะเน และการวางแผน Doo Prime เชื่อว่าความคาดหวังในปัจจุบัน ข้อสันนิษฐาน การคาดคะเน และการวางแผนเหล่านั้นสมเหตุสมผล อย่างไรก็ตาม ข้อความที่มีลักษณะเป็นการคาดการณ์เหตุการณ์ในอนาคตนี้ไม่ใช่เป็นเพียงการคาดหมายและเกี่ยวข้องกับความเสี่ยงและความไม่แน่นอนที่สามารถรับรู้และไม่สามารถรับรู้ได้ แต่หลายเหตุการณ์เป็นเหตุการณ์ที่อยู่เหนือการควบคุมของ Doo Prime ความเสี่ยงและความไม่แน่นอนเหล่านี้อาจส่งผลให้เกิดผลลัพธ์ และการกระทำที่แตกต่างจากที่ข้อความที่มีลักษณะเป็นการคาดการณ์เหตุการณ์ในอนาคตได้แสดงออกหรือแสดงนัยไว้     

Doo Prime ไม่รับรองหรือรับประกันความน่าเชื่อถือ ความถูกต้อง หรือความสมบูรณ์ของข้อความเหล่านั้น Doo Prime ไม่มีหน้าที่ส่งข้อมูลหรือแก้ไขข้อความที่มีลักษณะเป็นการคาดการณ์เหตุการณ์ในอนาคตเหล่านี้