หุ้นสหรัฐฯ ปิดบวกในวันศุกร์ที่ 25 สิงหาคม 2023 ดีดตัวขึ้นจากการขาดทุน หลังคำปราศรัยของพาวเวลล์ ประธานเฟด ในแจ็คสันโฮล
พาวเวลล์กำชับถึงความมุ่งมั่นในการลดอัตราเงินเฟ้อลงสู่ระดับ 2%
นอกจากนี้ พาวเวลล์ยังกล่าวด้วยว่าเจ้าหน้าที่เฟด “จะดำเนินการอย่างระมัดระวัง” ในการตัดสินใจว่าจะขึ้นอัตราดอกเบี้ยอีกครั้งหรือไม่
ประเด็นสำคัญคือ นโยบายการเงินจะยังคง “เข้มงวด” จนกว่าอัตราเงินเฟ้อจะเคลื่อนไหวอย่างมั่นคงไปยังเป้าหมายที่ 2%
เมื่อต้นสัปดาห์ที่ผ่านมา หุ้นปรับตัวขึ้นจากข้อมูล PMI ที่อ่อนแอ ส่งผลให้เกิดการคาดว่า NVIDIA จะทำผลกำไรแข็งแกร่ง อย่างไรก็ตาม เกิดปัญหาการเทขายในเวลาต่อมา แม้ว่า NVIDIA จะมีรายงานผลประกอบการที่โดดเด่นก็ตาม นี่เป็นกรณีของการ “Buy the rumor, sell the fact” หรือ “ซื้อหุ้นจากข่าวลือและขายหุ้นตามข่าวจริง”
จำนวนผู้ขอรับสวัสดิการว่างงานที่เป็นบวกยังเป็นเหตุผลให้เกิดการขายหุ้นและพันธบัตร โดยการซื้อหุ้นและพันธบัตรในวันก่อนหน้าส่วนใหญ่จะกลับกัน นักลงทุนกังวลว่าพาวเวลล์อาจชี้ว่าจะมีการปรับขึ้นอัตราดอกเบี้ย ซึ่งส่งผลให้เกิดแรงขายขึ้น
ต่อมาในวันศุกร์ ตามความเห็นของพาวเวลล์ ตลาดก็ปรับตัวขึ้น โดยแสดงให้เห็นถึงรูปแบบที่ตรงข้ามกันกับคำว่า “ซื้อหุ้นจากข่าวลือและขายหุ้นตามข่าวจริง”
สำหรับสัปดาห์นี้ DOW ปิดตัวลง 0.45%, S&P เพิ่มขึ้น 0.82% และ NASDAQ เพิ่มขึ้น 2.26%
และนี่คือราคาปิดตลาดของแต่ละดัชนีในวันศุกร์ที่ 25 สิงหาคม 2023
ราคาปิดตลาด | ราคาที่เปลี่ยน | % ที่เปลี่ยน | |
DOW JONES | 34346.90 | +247.48 | +0.73% |
S&P 500 | 4405.71 | +29.40 | +0.67% |
NASDAQ | 13590.65 | +126.68 | +0.94% |
U.S. 10Y | 4.235% | ||
VIX | 15.68 | -1.53 | -8.8% |
ตามที่คาดไว้ สัปดาห์ที่แล้วมีความผันผวนอย่างมากซึ่งมาพร้อมกับการขยับราคาที่ค่อนข้างเเรงของราคาในตลาด
ตลาดปิดท้ายสัปดาห์ด้วยราคาที่สูงขึ้น โดยเฉพาะอย่างยิ่งหลังจากการเทขายที่เป็นปริมาณมากในวันพฤหัสบดี ตลอดทั้งสัปดาห์ที่ผ่านมา เราสามารถสังเกตได้ว่าเส้นค่าเฉลี่ยเคลื่อนที่ 50 วันอยู่ต่ำกว่าราคาของทั้ง S&P และ Nasdaq แต่ราคากลับไม่สามารถยืนเหนือได้ในวันถัดไป นักวิเคราะห์บางคนแย้งว่าสิ่งนี้สามารถตีความได้ว่าเป็นสัญญาณเชิงลบต่อตลาด
นักลงทุนกำลังเผชิญกับความสับสน โดยเฉพาะอย่างยิ่งเมื่อมีแรงขายออกอย่างรวดเร็วแต่ตามมาด้วยผลประกอบการที่โดดเด่นของ NVIDIA ทำให้ราคาตลาดขึ้นในเวลาต่อมา แม้ว่า Fed จะมีจุดยืนที่เข้มงวดก็ตาม
แม้บางคนจะเชื่อว่าการเคลื่อนไหวของตลาดที่รุนแรงนั้นมาจากการซื้อขายจากคอมพิวเตอร์และอัลกอริทึมของกองทุน สิ่งสำคัญที่ควรทราบก็คือ ยังมีปัจจัยอื่นๆที่มีอิทธิพลอยู่ ปัจจัยเหล่านี้สามารถส่งผลกระทบอย่างมีนัยสำคัญต่อเส้นทางของตลาดได้ แม้ว่าการซื้อขายแบบอัลกอริทึมจะมีวอลุ่มก็ตาม
จากมุมมองทางเทคนิค ราคาจำเป็นอย่างยิ่งที่จะต้องกลับมาเหนือเส้นค่าเฉลี่ยเคลื่อนที่ 50 วันอีกครั้งเพื่อกระตุ้นแรงซื้ออีกครั้ง ในปัจจุบัน ดูเหมือนว่าราคากำลังพักตัวจากการขายหุ้นในสัปดาห์ที่ผ่านมา
เราหวังว่าตลาดจะมีเสถียรภาพและไม่กลับเป็นขาลง อย่างไรก็ตาม หากเรายังคงได้รับข้อมูลที่ไม่ดีซึ่งบ่งชี้ถึงการชะลอตัวหรือที่แย่กว่านั้นคือภาวะเศรษฐกิจถดถอย รวมกับอัตราดอกเบี้ยที่สูงอย่างต่อเนื่อง ตลาดอาจถูกบังคับให้อยู่ในแนวโน้มขาลง
แม้ว่าตลาดจะฟื้นตัวจากข้อมูลเชิงลบเนื่องจากความเชื่อที่ว่าเฟดจะลดอัตราดอกเบี้ยเร็วกว่าที่คาดไว้ แต่กรอบความคิดนี้อาจไม่ยั่งยืน และการเปลี่ยนแปลงอาจเกิดขึ้นได้เสมอ ทิศทางในอนาคตยังคงไม่แน่นอน ความคิดนี้จะเปลี่ยนไป หรือจะยังคงอยู่?
ที่มา CBOE, Bloomberg
บทความนี้เขียนโดยเจมส์ โกเมส (James Gomes) ผู้เชี่ยวชาญในวงการการเงินมากกว่า 30 ปี และทำงานในธนาคารขนาดใหญ่ของสหรัฐฯ ยาวนานกว่า 20 ปี
ในขณะที่ Doo Group พยายามเพื่อรับรองความถูกต้องของข้อมูลในเอกสารนี้ ทางบริษัทไม่รับประกันหรือรับรองความถูกต้อง ความสมบูรณ์ หรือความน่าเชื่อถือของข้อมูลนี้ Doo Group ไม่รับผิดชอบต่อความสูญเสียหรือความเสียหายใดๆ ที่เกิดขึ้นโดยตรงหรือโดยอ้อมจากการใช้เอกสารนี้ เนื้อหาที่อยู่ในเอกสารนี้มีไว้เพื่อเป็นข้อมูลทั่วไปและเพื่อการศึกษาเท่านั้น และไม่ควรตีความว่าเป็นข้อเสนอซื้อหรือขาย หรือเป็นการชักชวนให้ซื้อหรือขายหลักทรัพย์ ฟิวเจอร์ส ออปชั่น พันธบัตรหรือเครื่องมือทางการเงินหรือการลงทุนอื่นใดที่เกี่ยวข้อง ไม่มีข้อความใดในเอกสารนี้ที่ถือเป็นคำแนะนำหรือให้คำแนะนำด้านการลงทุนหรือคำแนะนำอื่นๆ เกี่ยวกับการซื้อ การขาย หรือการจำหน่ายเครื่องมือทางการเงิน ผลิตภัณฑ์ที่เกี่ยวข้องใดๆ หรือผลิตภัณฑ์ หลักทรัพย์ หรือการลงทุนอื่นใด การตัดสินใจลงทุนในตราสารทางการเงิน ผลิตภัณฑ์ที่เกี่ยวข้องกับการลงทุน หรือผลิตภัณฑ์ หลักทรัพย์ หรือการลงทุนอื่น ๆ ไม่ควรขึ้นอยู่กับข้อความใด ๆ ในเอกสารนี้ ก่อนตัดสินใจลงทุน นักลงทุนควรขอคำแนะนำจากที่ปรึกษาทางการเงินของตนเอง คำนึงถึงความต้องการและสถานการณ์ทางการเงินของแต่ละคน และพิจารณาความเสี่ยงที่เกี่ยวข้องกับการตัดสินใจลงทุนดังกล่าวอย่างรอบคอบ
โดยไม่จำกัดเพียงแค่สิ่งที่กล่าวมาข้างต้น ไม่ว่าในกรณีใดก็ตาม Doo Group หรือบริษัทในเครือจะไม่รับผิดชอบต่อการตัดสินใจหรือการกระทำใดๆ ที่เกิดขึ้นโดยอาศัยข้อมูลในเอกสารนี้ และไม่ว่าในกรณีใดก็ตาม Doo Group และบริษัทในเครือจะไม่รับผิดชอบสำหรับความเสียหายที่เป็นผลสืบเนื่อง โดยกรณีพิเศษ ในเชิงลงโทษ โดยบังเอิญ หรือทางอ้อม หรือสิ่งที่คล้ายกันซึ่งเกิดขึ้นจากความเกี่ยวข้องหรือเชื่อมโยงกับเอกสารนี้ แม้ว่าจะมีการแจ้งให้ทราบถึงความเป็นไปได้ของความเสียหายดังกล่าวแล้ว
เอกสารนี้มีข้อความคาดการณ์ล่วงหน้า ข้อความคาดการณ์ล่วงหน้าที่รวมอยู่ในเอกสารนี้อ้างอิงจากการคาดการณ์ในปัจจุบันซึ่งเกี่ยวข้องกับความเสี่ยงและความไม่แน่นอนหลายประการ ข้อความคาดการณ์ล่วงหน้าเหล่านี้อ้างอิงจากการวิเคราะห์ของ Doo Group จากสถิติที่มีอยู่ สมมติฐานที่เกี่ยวข้องกับข้อความคาดการณ์ล่วงหน้านั้นเกี่ยวข้องกับการตัดสินเกี่ยวกับสภาวะเศรษฐกิจ การแข่งขัน และตลาดในอนาคต ซึ่งทั้งหมดนี้มีความยากหรือเป็นไปไม่ได้ที่จะทำนายได้อย่างแม่นยำ ในแง่ของความไม่แน่นอนที่มีนัยสำคัญซึ่งแฝงอยู่ในข้อมูลที่มีลักษณะเป็นการคาดการณ์ในอนาคต การรวมข้อมูลดังกล่าวไม่ควรถือเป็นการแสดงโดย Doo Group ว่าข้อความคาดการณ์ล่วงหน้าจะบรรลุผลสำเร็จ Doo Group เตือนว่าอย่าเชื่อถือข้อความคาดการณ์ล่วงหน้ามากเกินไป และเราไม่มีส่วนรับผิดชอบในการปรับปรุงข้อความคาดการณ์ล่วงหน้าใดๆ การแสดงความคิดเห็นเป็นของผู้เขียนและอาจเปลี่ยนแปลงได้โดยไม่ต้องแจ้งให้ทราบล่วงหน้า
เอกสารนี้เป็นความลับของผู้รับอย่างเคร่งครัด ถูกจัดเตรียมไว้ให้คุณเพื่อเป็นข้อมูลของคุณเท่านั้น และไม่สามารถทำซ้ำ แจกจ่ายซ้ำ หรือส่งต่อไปยังบุคคลอื่นโดยตรงหรือโดยอ้อมหรือเผยแพร่ทั้งหมดหรือบางส่วน ไม่ว่าด้วยจุดประสงค์ใด ห้ามมิให้นำหรือส่งเอกสารนี้หรือสำเนาใดๆ ของเอกสารนี้ไปยังสิงคโปร์ ฮ่องกง มาเลเซีย สหราชอาณาจักร และสหรัฐอเมริกา หรือแจกจ่ายโดยตรงหรือโดยอ้อมในสิงคโปร์ ฮ่องกง มาเลเซีย สหราชอาณาจักร และสหรัฐอเมริกา การแจกจ่ายเอกสารนี้ในเขตอำนาจศาลอื่นอาจถูกจำกัดโดยกฎหมาย และผู้ที่มีเอกสารนี้อยู่ในครอบครองควรแจ้งให้ทราบด้วยตนเอง และปฏิบัติตามข้อจำกัดดังกล่าว การยอมรับรายงานนี้แสดงว่าคุณตกลงที่จะผูกพันตามคำแนะนำข้างต้น