หุ้นสหรัฐฯ ปิดผสมผสาน โดย DOW และ S&P ปิดสูงขึ้นเล็กน้อย ในขณะที่ Nasdaq ปรับตัวลดลงเล็กน้อย 

สัปดาห์นี้มีประกาศข้อมูลทางเศรษฐกิจอยู่หลายตัวเลข โดยข้อมูล GDP และจำนวนตำแหน่งงานถือเป็นประเด็นสำคัญ 

รัฐบาลสหรัฐได้รายงานว่าผลิตภัณฑ์มวลรวมภายในประเทศ (GDP) เพิ่มขึ้นในอัตราร้อยละ 2.1 ในไตรมาสที่แล้ว ดังที่เปิดเผยในการประมาณการครั้งที่สองสำหรับช่วงเดือนเมษายน-มิถุนายน นี่เป็นการแก้ไขจากอัตราการเติบโตที่ 2.4% ที่ได้เคยรายงานก่อนหน้านี้เมื่อเดือนที่แล้ว นักเศรษฐศาสตร์ของ Reuters ได้ คาดการณ์ว่า GDP ในไตรมาสที่สองจะยังคงไม่เปลี่ยนแปลง 

ดัชนีราคาค่าใช้จ่ายการบริโภคส่วนบุคคล (PCE) ซึ่งไม่รวมอาหารและพลังงาน เพิ่มขึ้น 3.7% ลดลงเล็กน้อยจากอัตรา 3.8% ที่ได้รายงานก่อนหน้านี้ สิ่งนี้ถือเป็นการชะลอตัวอย่างมีนัยสำคัญจากการเติบโต 4.9% ที่บันทึกไว้ในไตรมาสเดือนมกราคม-มีนาคม 

การจ้างงานนอกภาคเกษตร (Nonfarm Payrolls) มีการเพิ่มงาน 187,000 ตำแหน่งในเดือนที่แล้ว หลังจากที่เพิ่มขึ้นจาก 157,000 ตำแหน่งในเดือนกรกฎาคม ตลาดคาดว่าจะเพิ่มขึ้น 170,000 ตำแหน่ง ในทางตรงกันข้าม อัตราการว่างงานเพิ่มขึ้นเป็น 3.8% จาก 3.5% ในเดือนกรกฎาคม 

ด้วยข้อมูลเหล่านี้ ตลาดคาดว่าจะมีโอกาสน้อยกว่า 50% ที่จะขึ้นอัตราดอกเบี้ยอีกครั้งในปีนี้ และเรียกร้องให้มีการปรับลดอัตราดอกเบี้ยในเดือนพฤษภาคมแทนเดือนมิถุนายน 

ตลอดทั้งสัปดาห์ ดัชนีดาวโจนส์เพิ่มขึ้น 1.43% S&P เพิ่มขึ้น 2.5% และ Nasdaq เพิ่มขึ้น 3.67% 

และนี่คือราคาปิดตลาดของแต่ละดัชนีในวันศุกร์ที่ 1 กันยายน 2023  

	Last	Change	%Change
DOW JONES	34837.71	+115.80	+0.33%
S&P 500	4515.77	+8.11	+0.18%
NASDAQ	14031.81	-3.16	-0.02%
U.S. 10Y	4.18%
VIX	13.09	-0.48	-3.54%

นี่เป็นการเริ่มต้นเดือนกันยายนที่น่าสนใจหลังจากเดือนสิงหาคมที่ตลาดค่อนข้างนิ่ง 

เป็นที่น่าสังเกตว่าการเปลี่ยนแปลงที่น่าสนใจต่อความเชื่อมั่นของตลาด: ในอดีต ข้อมูล GDP ที่เป็นบวกได้กระตุ้นให้ตลาดปรับตัวขึ้น แต่คราวนี้ ตลาดปรับตัวขึ้นเพื่อตอบสนองต่อตัวเลข GDP ที่ต่ำกว่าที่คาดไว้ 

สิ่งนี้สะท้อนถึงกรอบความคิดของนักลงทุนในปัจจุบัน ซึ่งข่าวเศรษฐกิจที่ “แย่” ถือเป็น “ดี” นักลงทุนดูเหมือนจะมองโลกในแง่ดีมากขึ้นเมื่อใกล้สิ้นสุดวงจรการขึ้นอัตราดอกเบี้ย โดยมีความเป็นไปได้ที่จะมีการปรับลดอัตราดอกเบี้ยในอนาคตอันใกล้ (อาจเป็นเดือนพฤษภาคม) ซึ่งจะช่วยกระตุ้นแรงซื้อของพวกเขาได้มากขึ้น 

จากมุมมองทางเทคนิค ทั้ง S&P และ Nasdaq ได้ยืนเหนือค่าเฉลี่ยเคลื่อนที่ 50 วันแล้ว ซึ่งเป็นสัญญาณเชิงบวก อย่างไรก็ตาม การเปลี่ยนแปลงอาจทำให้เกิดความผันผวนรุนแรงขึ้น ดังนั้นจึงจำเป็นอย่างยิ่งที่จะต้องรักษาแนวโน้มขาขึ้นเหล่านี้ไว้ 

การลดลงของข้อมูลตำแหน่งงานอาจทำให้ Federal Reserve หยุดการขึ้นดอกเบี้ยชั่วคราวในระหว่างการประชุมที่กำลังจะมีขึ้น ซึ่งถือเป็นการพัฒนาเชิงบวก แต่ในเชิงลบ การพูดคุยเกี่ยวกับภาวะเศรษฐกิจถดถอยกำลังกลับมาเป็นเรื่องที่พูดถึงกันอีกครั้ง 

เป็นเรื่องที่น่าสนใจว่าตลาดจะตอบสนองอย่างไร หากมีสัญญาณของการชะลอตัวทางเศรษฐกิจปรากฏเพิ่มขึ้น การปิดตลาดที่อ่อนแอในวันศุกร์อาจเป็นสัญญาณเตือนสำหรับนักลงทุนขาขึ้นให้ระวังตัวมากขึ้น 

ที่มา CBOE, Bloomberg 

บทความนี้เขียนโดยเจมส์ โกเมส (James Gomes) ผู้เชี่ยวชาญในวงการการเงินมากกว่า 30 ปี และทำงานในธนาคารขนาดใหญ่ของสหรัฐฯ ยาวนานกว่า 20 ปี        

ในขณะที่ Doo Group พยายามเพื่อรับรองความถูกต้องของข้อมูลในเอกสารนี้ ทางบริษัทไม่รับประกันหรือรับรองความถูกต้อง ความสมบูรณ์ หรือความน่าเชื่อถือของข้อมูลนี้ Doo Group ไม่รับผิดชอบต่อความสูญเสียหรือความเสียหายใดๆ ที่เกิดขึ้นโดยตรงหรือโดยอ้อมจากการใช้เอกสารนี้ เนื้อหาที่อยู่ในเอกสารนี้มีไว้เพื่อเป็นข้อมูลทั่วไปและเพื่อการศึกษาเท่านั้น และไม่ควรตีความว่าเป็นข้อเสนอซื้อหรือขาย หรือเป็นการชักชวนให้ซื้อหรือขายหลักทรัพย์ ฟิวเจอร์ส ออปชั่น พันธบัตรหรือเครื่องมือทางการเงินหรือการลงทุนอื่นใดที่เกี่ยวข้อง ไม่มีข้อความใดในเอกสารนี้ที่ถือเป็นคำแนะนำหรือให้คำแนะนำด้านการลงทุนหรือคำแนะนำอื่นๆ เกี่ยวกับการซื้อ การขาย หรือการจำหน่ายเครื่องมือทางการเงิน ผลิตภัณฑ์ที่เกี่ยวข้องใดๆ หรือผลิตภัณฑ์ หลักทรัพย์ หรือการลงทุนอื่นใด การตัดสินใจลงทุนในตราสารทางการเงิน ผลิตภัณฑ์ที่เกี่ยวข้องกับการลงทุน หรือผลิตภัณฑ์ หลักทรัพย์ หรือการลงทุนอื่น ๆ ไม่ควรขึ้นอยู่กับข้อความใด ๆ ในเอกสารนี้ ก่อนตัดสินใจลงทุน นักลงทุนควรขอคำแนะนำจากที่ปรึกษาทางการเงินของตนเอง คำนึงถึงความต้องการและสถานการณ์ทางการเงินของแต่ละคน และพิจารณาความเสี่ยงที่เกี่ยวข้องกับการตัดสินใจลงทุนดังกล่าวอย่างรอบคอบ        

โดยไม่จำกัดเพียงแค่สิ่งที่กล่าวมาข้างต้น ไม่ว่าในกรณีใดก็ตาม Doo Group หรือบริษัทในเครือจะไม่รับผิดชอบต่อการตัดสินใจหรือการกระทำใดๆ ที่เกิดขึ้นโดยอาศัยข้อมูลในเอกสารนี้ และไม่ว่าในกรณีใดก็ตาม Doo Group และบริษัทในเครือจะไม่รับผิดชอบสำหรับความเสียหายที่เป็นผลสืบเนื่อง โดยกรณีพิเศษ ในเชิงลงโทษ โดยบังเอิญ หรือทางอ้อม หรือสิ่งที่คล้ายกันซึ่งเกิดขึ้นจากความเกี่ยวข้องหรือเชื่อมโยงกับเอกสารนี้ แม้ว่าจะมีการแจ้งให้ทราบถึงความเป็นไปได้ของความเสียหายดังกล่าวแล้ว        

เอกสารนี้มีข้อความคาดการณ์ล่วงหน้า ข้อความคาดการณ์ล่วงหน้าที่รวมอยู่ในเอกสารนี้อ้างอิงจากการคาดการณ์ในปัจจุบันซึ่งเกี่ยวข้องกับความเสี่ยงและความไม่แน่นอนหลายประการ ข้อความคาดการณ์ล่วงหน้าเหล่านี้อ้างอิงจากการวิเคราะห์ของ Doo Group จากสถิติที่มีอยู่ สมมติฐานที่เกี่ยวข้องกับข้อความคาดการณ์ล่วงหน้านั้นเกี่ยวข้องกับการตัดสินเกี่ยวกับสภาวะเศรษฐกิจ การแข่งขัน และตลาดในอนาคต ซึ่งทั้งหมดนี้มีความยากหรือเป็นไปไม่ได้ที่จะทำนายได้อย่างแม่นยำ ในแง่ของความไม่แน่นอนที่มีนัยสำคัญซึ่งแฝงอยู่ในข้อมูลที่มีลักษณะเป็นการคาดการณ์ในอนาคต การรวมข้อมูลดังกล่าวไม่ควรถือเป็นการแสดงโดย Doo Group ว่าข้อความคาดการณ์ล่วงหน้าจะบรรลุผลสำเร็จ Doo Group เตือนว่าอย่าเชื่อถือข้อความคาดการณ์ล่วงหน้ามากเกินไป และเราไม่มีส่วนรับผิดชอบในการปรับปรุงข้อความคาดการณ์ล่วงหน้าใดๆ การแสดงความคิดเห็นเป็นของผู้เขียนและอาจเปลี่ยนแปลงได้โดยไม่ต้องแจ้งให้ทราบล่วงหน้า        

เอกสารนี้เป็นความลับของผู้รับอย่างเคร่งครัด ถูกจัดเตรียมไว้ให้คุณเพื่อเป็นข้อมูลของคุณเท่านั้น และไม่สามารถทำซ้ำ แจกจ่ายซ้ำ หรือส่งต่อไปยังบุคคลอื่นโดยตรงหรือโดยอ้อมหรือเผยแพร่ทั้งหมดหรือบางส่วน ไม่ว่าด้วยจุดประสงค์ใด ห้ามมิให้นำหรือส่งเอกสารนี้หรือสำเนาใดๆ ของเอกสารนี้ไปยังสิงคโปร์ ฮ่องกง มาเลเซีย สหราชอาณาจักร และสหรัฐอเมริกา หรือแจกจ่ายโดยตรงหรือโดยอ้อมในสิงคโปร์ ฮ่องกง มาเลเซีย สหราชอาณาจักร และสหรัฐอเมริกา การแจกจ่ายเอกสารนี้ในเขตอำนาจศาลอื่นอาจถูกจำกัดโดยกฎหมาย และผู้ที่มีเอกสารนี้อยู่ในครอบครองควรแจ้งให้ทราบด้วยตนเอง และปฏิบัติตามข้อจำกัดดังกล่าว การยอมรับรายงานนี้แสดงว่าคุณตกลงที่จะผูกพันตามคำแนะนำข้างต้น