ความกลัวเงินเฟ้อทำตลาดดิ่ง แม้ตัวเลขการจ้างงานแข็งแกร่ง

ผลกระทบจากรายงานการจ้างงาน

รายงานการจ้างงานระบุว่าตลาดแรงงานแข็งแกร่งขึ้น โดยมีการจ้างงานนอกภาคเกษตรเกินความคาดการณ์ของนักวิเคราะห์ ข้อมูลนี้มีความสำคัญอย่างมากต่อการตัดสินใจนโยบายการเงินของธนาคารกลางสหรัฐ

แม้ว่าโดยทั่วไปแล้วตลาดแรงงานที่แข็งแกร่งมักเป็นผลดีต่อตลาดโดยรวม แต่ครั้งนี้ไม่เหมือนที่ผ่านมา ตลาดแรงงานที่แข็งแกร่งอาจมีอิทธิพลต่อ Fed ในการรักษาหรือเพิ่มอัตราดอกเบี้ยในปัจจุบันเพื่อต่อสู้กับภาวะเงินเฟ้อ ส่งผลให้หุ้นมีความน่าสนใจน้อยลงสำหรับนักลงทุน

ปฏิกิริยาของตลาด

อัตราผลตอบแทนพันธบัตรรัฐบาลซึ่งมีอิทธิพลต่อต้นทุนการกู้ยืมสำหรับบริษัทและผู้บริโภค ได้เพิ่มขึ้นจากรายงานการจ้างงาน และส่งผลกระทบต่อความเชื่อมั่นของนักลงทุน

บางภาคส่วนโดยเฉพาะเทคโนโลยีได้รับผลกระทบอย่างหนักจากการลงของตลาด หุ้น GameStop เป็นหุ้นมีมที่นักลงทุนรายย่อยให้ความสนใจ ได้ดิ่งลงอย่างมากหลังประกาศแผนการขายหุ้นเพิ่ม

โดยรวมแล้ว ตลาดหุ้นสหรัฐฯ ตอบสนองเชิงลบต่อรายงานการจ้างงานที่แข็งแกร่งเมื่อวันศุกร์ เนื่องจากนักลงทุนชั่งน้ำหนักผลกระทบที่อาจเกิดขึ้นต่อการตัดสินใจเรื่องอัตราดอกเบี้ยในอนาคต

ผลการดำเนินงานรายสัปดาห์ของดัชนีหลัก

แม้จะปรับตัวลดลงในวันศุกร์ แต่ดัชนีตลาดหุ้นหลักทั้งสามดัชนีกลับยังคงปิดบวกได้ในสัปดาห์นี้:

S&P 500: +1.3%

Dow Jones: +0.3%

Nasdaq Composite: +2.4%

นี่คือราคาปิดตลาดของแต่ละดัชนีในวันศุกร์ที่ 7 มิถุนายน 2567

Index	Close	Change	% Change
DOW JONES	38,798.99	-87.18	-0.22%
S&P 500	5,346.99	-5.97	-0.11%
NASDAQ	17,133.13	-39.99	-0.23%
US 10Y	4.434%
VIX	12.22	– 0.36	-2.86%

การเดิมพันกับอัตราดอกเบี้ย

ขณะนี้ตลาดสวอปกำลังกำหนดให้ที่ 50% ของการปรับลดอัตราดอกเบี้ยในเดือนกันยายน ลดลงจาก 70% ความน่าจะเป็นของการปรับลดอัตราดอกเบี้ยครั้งที่สองในเดือนธันวาคมก็ลดลงเหลือ 50% เช่นกัน

ธนาคารกลางสหรัฐจะประชุมกันในวันอังคารและวันพุธหน้า และยังคงมีการคาดการณ์ว่าจะคงอัตราดอกเบี้ยนโยบายไว้ที่ระดับ 5.25%-5.5% ในปัจจุบัน ซึ่งคงไว้ตั้งแต่เดือนกรกฎาคมปีที่แล้ว

ดูเหมือนว่าตลาดจะยังคงเชื่อมั่นและยังซื้ออยู่ต่อเนื่อง อย่างไรก็ตาม สิ่งนี้อาจเปลี่ยนแปลงได้หาก dot plot ของ Fed แสดงการปรับลดอัตราดอกเบี้ยน้อยกว่าสองครั้งในปีนี้ การประกาศ dot plot จะถูกจับตาดูอย่างใกล้ชิดและมีแนวโน้มที่จะทำให้เกิดความผันผวนมากขึ้น

ความเชื่อมั่นของนักลงทุน

แม้จะมีข่าวเชิงลบ แต่นักลงทุนก็ยังคงซื้อหุ้นอย่างต่อเนื่อง แม้ว่าอาจมีปฏิกิริยาการย่อของราคา แต่ก็ไม่น่าแปลกใจหากราคามีการ Pullback

นักวิเคราะห์หลายคนคำนวณการ Pullback ไว้ที่ 5% หรือ 10% เนื่องจากตลาดดูมีความมั่นใจมากเกินไป อย่างไรก็ตาม แนวโน้มกระทิงมีแนวโน้มที่จะดำเนินต่อไป เว้นแต่เราจะเห็นแรงขายที่ต่อเนื่องและรุนแรง

ที่มา CBOE, Bloomberg

บทความนี้เขียนโดยเจมส์ โกเมส (James Gomes) ผู้เชี่ยวชาญในวงการการเงินมากกว่า 30 ปี และทำงานในธนาคารขนาดใหญ่ของสหรัฐฯ ยาวนานกว่า 20 ปี

แชร์ไปที่

บทความวิเคราะห์ตลาด

ความเชื่อมั่นต่อการพุ่งขึ้นของหุ้น Tesla

ราคาหุ้นของ Tesla ได้ปรับตัวเพิ่มขึ้นอย่างต่อเนื่อง โดยปรับตัวเพิ่มขึ้นติดต่อกันเป็นเวลา 11 วัน และมีการเพิ่มขึ้นรวมมากกว่า 40% การเพิ่มขึ้นครั้งนี้ได้ลบล้างความสูญเสียทั้งหมดที่เกิดขึ้นในช่วงครึ่งแรกของปี อะไรคือปัจจัยที่ทำให้ความเชื่อมั่นของตลาดเปลี่ยนเป็นเชิงบวกต่อ Tesla? บทความนี้จะสำรวจเหตุผลที่อยู่เบื้องหลังการเปลี่ยนแปลงครั้งนี้ นับตั้งแต่วันที่ 25 มิถุนายน ราคาหุ้นของ Tesla ได้ปรับตัวเพิ่มขึ้นติดต่อกันเป็นเวลา 11 วัน โดยมีการเพิ่มขึ้นรวมถึง 44.2% ซึ่งถือเป็นช่วงเวลาที่ราคาหุ้นปรับตัวขึ้นต่อเนื่องยาวนานที่สุดนับตั้งแต่เดือนมิถุนายน พ.ศ. 2566 ในช่วงต้นปีที่ผ่านมา ผลประกอบการของ Tesla ต่ำกว่าบริษัทในกลุ่ม “Magnificent Seven” อย่างมาก และเป็นบริษัทเดียวในกลุ่มนี้ที่ราคาหุ้นลดลงในปี พ.ศ. 2567 อย่างไรก็ตาม เพียงแค่หนึ่งสัปดาห์หลังจากเริ่มครึ่งปีหลัง Tesla ก็สามารถฟื้นตัวจากการขาดทุนในครึ่งปีแรกได้อย่างง่ายดาย ความเชื่อมั่นของนักลงทุนที่มีต่อ Tesla ได้พุ่งสูงสุดเป็นครั้งแรกในรอบกว่า 3 ปี โดยคาดว่าราคาหุ้นยังมีโอกาสเพิ่มขึ้นอีก หลังจากที่ราคาหุ้นแตะจุดสูงสุดในรอบเกือบ 6 เดือน Morgan Stanley ยังได้ปรับเพิ่มราคาเป้าหมายสำหรับ Tesla เป็น 310 ดอลลาร์สหรัฐ และปรับคำแนะนำในการลงทุนเป็น “แนะนำซื้อ” แล้วอะไรคือปัจจัยที่ทำให้ความเชื่อมั่นของตลาดเปลี่ยนเป็นเชิงบวกต่อ Tesla? บทความนี้จะเผยสาเหตุที่อยู่เบื้องหลังการเปลี่ยนแปลงนี้ จุดเปลี่ยน: อะไรคือแรงผลักดันที่ทำให้ […]

2024-7-18 | บทความวิเคราะห์ตลาด

ความกลัวเงินเฟ้อและ Nvidia ดิ่งลง ทำตลาดปิดผสมผสานในสัปดาห์ที่แล้ว

ตลาดหุ้นสหรัฐฯ ปิดสัปดาห์เป็นบวกด้วยราคาที่ไม่เท่ากันในวันศุกร์ที่ 21 มิถุนายน 2024 แม้ว่าหุ้นส่วนใหญ่จะปรับตัวขึ้น แต่ดัชนีที่สำคัญให้ผลลัพธ์ที่ไม่ได้เปลี่ยนแปลงมากนัก ผลการดำเนินงานของตลาด การวิเคราะห์ในภาคอุตสาหกรรม ภาคเซมิคอนดักเตอร์ โดยเฉพาะ Nvidia (NVDA) เป็นหุ้นที่ถูกขายเป็นหลักและกดดัน S&P 500 รวมถึง Nasdaq หลังจากครองตำแหน่งบริษัทที่มีมูลค่ามากที่สุดในโลกในช่วงเวลาสั้นๆ หุ้นของ NVIDIA ยังคงลดลงอย่างต่อเนื่องเป็นวันที่สอง โดยลดลงไปมากกว่า 3% การลงครั้งนี้ส่งผลต่อภาคเทคโนโลยีโดยตรง ผลดำเนินงานรายสัปดาห์ แม้ว่าดัชนีหลักๆ จะมีผลการดำเนินงานที่แย่ลง แต่สัปดาห์โดยรวมก็ยังคงเป็นบวก นี่คือราคาปิดตลาดของแต่ละดัชนีในวันศุกร์ที่ 21 มิถุนายน 2567 Index Close Change % Change DOW JONES 39,150.33 +15.57 +0.04% S&P 500 5,464.62 -8.55 -0.16% NASDAQ 17,689.36 -32.23 -0.18% US 10Y […]

2024-6-25 | บทความวิเคราะห์ตลาด

ความกลัวเงินเฟ้อทำตลาดดิ่ง แม้ตัวเลขการจ้างงานแข็งแกร่ง

หุ้นสหรัฐฯส่วนใหญ่ ปิดลบในวันศุกร์ที่ 7 มิถุนายน 2567 ซึ่งเป็นช่วงที่มีความผันผวนอย่างมาก เนื่องจากมีการเปิดเผยรายงานการจ้างงานที่แข็งแกร่งเกินคาดการณ์จากกระทรวงแรงงานของสหรัฐ ผลกระทบจากรายงานการจ้างงาน รายงานการจ้างงานระบุว่าตลาดแรงงานแข็งแกร่งขึ้น โดยมีการจ้างงานนอกภาคเกษตรเกินความคาดการณ์ของนักวิเคราะห์ ข้อมูลนี้มีความสำคัญอย่างมากต่อการตัดสินใจนโยบายการเงินของธนาคารกลางสหรัฐ แม้ว่าโดยทั่วไปแล้วตลาดแรงงานที่แข็งแกร่งมักเป็นผลดีต่อตลาดโดยรวม แต่ครั้งนี้ไม่เหมือนที่ผ่านมา ตลาดแรงงานที่แข็งแกร่งอาจมีอิทธิพลต่อ Fed ในการรักษาหรือเพิ่มอัตราดอกเบี้ยในปัจจุบันเพื่อต่อสู้กับภาวะเงินเฟ้อ ส่งผลให้หุ้นมีความน่าสนใจน้อยลงสำหรับนักลงทุน ปฏิกิริยาของตลาด อัตราผลตอบแทนพันธบัตรรัฐบาลซึ่งมีอิทธิพลต่อต้นทุนการกู้ยืมสำหรับบริษัทและผู้บริโภค ได้เพิ่มขึ้นจากรายงานการจ้างงาน และส่งผลกระทบต่อความเชื่อมั่นของนักลงทุน บางภาคส่วนโดยเฉพาะเทคโนโลยีได้รับผลกระทบอย่างหนักจากการลงของตลาด หุ้น GameStop เป็นหุ้นมีมที่นักลงทุนรายย่อยให้ความสนใจ ได้ดิ่งลงอย่างมากหลังประกาศแผนการขายหุ้นเพิ่ม โดยรวมแล้ว ตลาดหุ้นสหรัฐฯ ตอบสนองเชิงลบต่อรายงานการจ้างงานที่แข็งแกร่งเมื่อวันศุกร์ เนื่องจากนักลงทุนชั่งน้ำหนักผลกระทบที่อาจเกิดขึ้นต่อการตัดสินใจเรื่องอัตราดอกเบี้ยในอนาคต ผลการดำเนินงานรายสัปดาห์ของดัชนีหลัก แม้จะปรับตัวลดลงในวันศุกร์ แต่ดัชนีตลาดหุ้นหลักทั้งสามดัชนีกลับยังคงปิดบวกได้ในสัปดาห์นี้: S&P 500: +1.3% Dow Jones: +0.3% Nasdaq Composite: +2.4% นี่คือราคาปิดตลาดของแต่ละดัชนีในวันศุกร์ที่ 7 มิถุนายน 2567 Index Close Change % Change DOW JONES 38,798.99 -87.18 -0.22% S&P […]

2024-6-10 | บทความวิเคราะห์ตลาด