VIX พุ่งขึ้นสู่ระดับที่ไม่เคยพบเห็นนับตั้งแต่ภาวะเศรษฐกิจถดถอยช่วง COVID ทำให้ S&P 500 ดึงกลับมา 10% และก่อให้เกิดความกลัวต่อภาวะเศรษฐกิจถดถอยอีกครั้ง อะไรอยู่เบื้องหลังคลื่นแห่งความตื่นตระหนกอย่างกะทันหันนี้? เรากำลังมุ่งหน้าสู่ภาวะเศรษฐกิจถดถอยครั้งใหญ่ หรือนี่เป็นเพียงการพลิกผันชั่วคราวในตลาดที่จะฟื้นตัวได้อีกครั้ง?
พายุที่สมบูรณ์แบบ: การว่างงานที่เพิ่มขึ้นและความตึงเครียดทางภูมิรัฐศาสตร์
2 เหตุการณ์สำคัญเกิดขึ้นพร้อมกันทำให้เกิดพายุแห่งความไม่แน่นอนที่สมบูรณ์แบบนี้ อันดับแรก อัตราการว่างงานในสหรัฐฯ เพิ่มขึ้นเป็น 4.3% จาก 3.8% ในเดือนมีนาคม แม้ว่าสิ่งนั้นอาจดูเหมือนไม่ใช่เรื่องใหญ่ แต่อดีตในช่วง 75 ปีที่ผ่านมา ทุกครั้งที่การว่างงานเพิ่มขึ้นเป็นเวลา 4 เดือนติดต่อกัน ก็มักจะเป็นสัญญาณว่าภาวะเศรษฐกิจถดถอยอาจเกิดขึ้นที่อีกครั้ง หากแนวโน้มนี้ยังคงดำเนินต่อไป เราอาจอยู่ในสถานการณ์ที่มากกว่าแค่เหตุการณ์คร่าวๆ
แต่ไม่ใช่แค่เหตุการณ์นี้เท่านั้นที่ทำให้ทุกคนหวาดกลัว สถานการณ์ทางภูมิรัฐศาสตร์ก็กำลังร้อนแรงเช่นกัน โดยเฉพาะในตะวันออกกลาง ความตึงเครียดที่ทวีความรุนแรงขึ้นระหว่างอิหร่านและอิสราเอลทำให้ผู้เชี่ยวชาญหลายคนกังวลเกี่ยวกับความขัดแย้งในภูมิภาคที่อาจเกิดขึ้น ตะวันออกกลางเป็นภูมิภาคที่มีความผันผวนมาโดยตลอด และการลุกลามของราคาที่นั่นมีแนวโน้มที่จะส่งแรงกระเพื่อมผ่านตลาดโลก ความไม่แน่นอนนี้กำลังเติมเชื้อเพลิงลงในกองไฟ ทำให้นักลงทุนเกิดความกังวลและกระตุ้นให้ VIX พุ่งสูงขึ้น
VIX พุ่งทะยาน: เสียงสะท้อนของปี 1929
จากการที่ VIX พุ่งสูงขึ้นและตัวชี้วัดทางเศรษฐกิจที่กะพริบเป็นสัญญาณเตือน ผู้เชี่ยวชาญบางคนค้นพบความคล้ายคลึงกันระหว่างสถานการณ์ในปัจจุบันกับภาวะเศรษฐกิจตกต่ำครั้งใหญ่ในปี 1929 แนวโน้มคือเราอาจจะเกิดเหตุการณ์ทางการเงินที่เลวร้ายและคาดไม่ถึง ซึ่งจะส่งเศรษฐกิจโลกเข้าสู่ สภาวะถดถอย แต่อย่าเพิ่งกังวลเกินไป แม้ว่าการเปรียบเทียบจะดูน่าหวาดหวั่น แต่ก็ต้องย้อนกลับไปดูภาพรวมทั้งหมดอีกครั้ง
แผนภูมิ VIX ด้านล่างเน้นประเด็นที่กล่าวไว้: แม้ว่า VIX จะพุ่งสูงขึ้นอย่างมีนัยสำคัญ แต่ VIX ก็ถอยลงไปอย่างรวดเร็วในครั้งนี้ ไม่เหมือนในช่วงวิกฤตการเงินปี 2008 และช่วงโควิด
ตัวชี้วัด 2 ตัวที่แสดงการดึงกลับในช่วงระยะสั้น
Despite the rising fears, not all the signs are pointing towards doom and gloom. In fact, there are a couple of indicators suggesting that this market pullback might be more of a temporary blip than a long-term trend.
แม้จะมีความกังวลเพิ่มขึ้น แต่ไม่ใช่ว่าสัญญาณทั้งหมดจะชี้ไปที่หายนะและความสูญเสีย ในความเป็นจริง มีตัวบ่งชี้สองสามตัวที่แนะนำว่าการดึงกลับของตลาดนี้อาจเป็นการพลิกกลับชั่วคราวมากกว่าแนวโน้มระยะยาว
- Fear and Greed Index: ดัชนีนี้เป็นตัวบ่งชี้ความเชื่อมั่นที่แสดงให้เห็นว่านักลงทุนเริ่มหวาดกลัวและโลภเกินไปหรือไม่ ตอนนี้มันอยู่ลึกเข้าไปในดินแดนแห่งความหวาดกลัวสุดขีดซึ่งอาจฟังดูน่าตกใจ แต่นี่คือจุดหักมุม—ความกลัวสุดขีด (extreme fear) นี้มักเป็นตัวบ่งชี้ที่ขัดแย้งกัน เมื่อทุกคนวิ่งหาทางออก อาจถึงเวลาที่ต้องอยู่ต่อหรือมีโอกาสซื้อเข้า ในอดีตความกลัวอย่างรุนแรง (extreme fear) มักส่งสัญญาณว่าจุดต่ำสุดของตลาดอาจใกล้เข้ามาแล้ว
- The US Dollar Index (DXY): โดยปกติแล้ว เมื่อเรากำลังเข้าสู่ภาวะถดถอย เงินดอลลาร์สหรัฐจะพุ่งทะลุเพดาน นักลงทุนมองว่าเงินดอลลาร์เป็นสินทรัพย์ปลอดภัย ซึ่งจะช่วยขับเคลื่อนมูลค่าของมันให้สูงขึ้น แต่นั่นไม่ได้เกิดขึ้นในขณะนี้ DXY ไม่ได้แสดงความแข็งแกร่งอย่างที่คุณคาดหวังหากเรากำลังเข้าสู่ภาวะถดถอยลึกจริงๆ
สิ่งที่น่าสนใจคือยังมีคู่สกุลเงิน ‘ลับ’ ที่นักลงทุนบางรายจับตาดู: USDMXN ในปี 2020 และ 2008 ค่าเงิน USD ระเบิดเมื่อเทียบกับ MXN เช่นเดียวกับที่เศรษฐกิจโลกกำลังเข้าสู่ภาวะถดถอย
ความแตกต่างระหว่างความกลัวในตลาดหุ้นและความสงบในตลาดเงินดอลลาร์เป็นสัญญาณที่น่าสงสัยว่าบางทีความกลัวอาจเกินจริงไปบ้าง
ภาพรวม: วัฏจักรเศรษฐกิจและเส้นทางข้างหน้า
แม้ว่าสถานการณ์ปัจจุบันจะมีคนกัดฟันไม่น้อย แต่สิ่งสำคัญคือต้องจำไว้ว่าเศรษฐกิจดำเนินไปเป็นวัฏจักร เราเคยประสบภาวะเศรษฐกิจถดถอยมาก่อน และถึงแม้จะไม่สนุก แต่ก็ไม่ใช่จุดสิ้นสุดของโลกด้วย สิ่งสำคัญคือการจับตาดูตัวชี้วัดอย่างใกล้ชิดและเตรียมพร้อมสำหรับสิ่งที่อาจเกิดขึ้นต่อไป
นอกจากนี้ ยังเป็นที่น่าสังเกตว่า VIX เป็นตัววัดความผันผวน ไม่จำเป็นต้องเป็นตัวทำนายถึงหายนะ มันพุ่งสูงขึ้น แต่นั่นอาจหมายความว่าตลาดกำลังปรับตัวกับข้อมูลใหม่ ไม่ใช่ว่ากำลังจะพังทลายลง
ดังนั้น แม้ว่าควรระมัดระวังและจับตาดูการว่างงานและสถานการณ์ทางภูมิรัฐศาสตร์ แต่ก็เป็นสิ่งสำคัญเช่นกันที่จะไม่ปล่อยให้ความกลัวมาครอบงำเรา อย่างที่พวกเขาพูดกัน ตลาดถูกขับเคลื่อนด้วยสองอารมณ์: ความกลัวและความโลภ และหากประวัติศาสตร์เป็นตัวนำทาง โอกาสที่ดีที่สุดมักจะเกิดขึ้นเมื่อความกลัวถึงจุดสูงสุด
VIX พุ่งขึ้นแต่ปัจจัยความกลัวยังคงต่ำ
การพุ่งขึ้นอย่างรวดเร็วของ VIX และความกลัวต่อภาวะเศรษฐกิจถดถอยที่ตามมานั้นทำให้เกิดความกังวลอย่างแน่นอน แต่ก็ไม่จำเป็นต้องเป็นสัญญาณว่าเศรษฐกิจกำลังจะถล่ม แม้ว่าจะมีความเสี่ยงที่น่าจะเป็นไปได้ เช่น การว่างงานที่เพิ่มขึ้นและความตึงเครียดในตะวันออกกลาง แต่ก็มีตัวชี้วัดที่ชี้ให้เห็นว่าการฟื้นตัวนี้อาจเกิดขึ้นได้ในระยะสั้น เช่นเคย การรับทราบข้อมูลและการรักษาระดับเป็นกลยุทธ์ที่ดีที่สุดในการนำทางในสภาวะตลาดที่เปลี่ยนแปลงอย่างรวดเร็วเหล่านี้ ดังนั้นบางทีเราอาจจะระงับวันโลกาวินาศนั้นไว้ได้ อย่างน้อยก็ในตอนนี้
การเปิดเผยข้อมูลความเสี่ยง
การซื้อขายเครื่องมือทางการเงินมีความเสี่ยงสูง เนื่องจากความผันผวนของมูลค่าและราคาของเครื่องมือทางการเงิน เนื่องจากความเคลื่อนไหวทางการตลาดที่ไม่พึงประสงค์และคาดการณ์ไม่ได้ ซึ่งอาจทำให้เกิดความเสียหายแก่นักลงทุนในระยะเวลาที่รวดเร็วได้ ผลการลงทุนในอดีตไม่สามารถชี้วัดความสำเร็จหรือผลกำไรในการลงทุนได้ การลงทุนด้านนี้เกี่ยวข้องกับมาร์จินและเลเวอเรจ ซึ่งการลงทุนจำนวนเล็กน้อยอาจส่งผลประทบมากได้ ดังนั้น นักลงทุนควรเตรียมรับความเสียหายที่อาจเกิดขึ้นจากการซื้อขาย
โปรดอ่านและทำความเข้าใจความเสี่ยงของการซื้อขายเครื่องมือทางการเงินอย่างถี่ถ้วนก่อนที่จะทำธุรกรรมกับ Doo Prime หากมีข้อสงสัยในการลงทุน ควรขอคำแนะนำจากผู้เชี่ยวชาญ สำหรับข้อมูลเพิ่มเติม สามารถดูได้ที่ข้อมูลข้อตกลงการทำธุรกรรมและการเปิดเผยข้อมูลความเสี่ยง
ข้อความปฏิเสธการรับผิดชอบตามกฎหมาย
ข้อมูลนี้มีวัตถุประสงค์เพื่อให้ข้อมูลทั่วไปแก่สาธารณะเท่านั้น ข้อมูลไม่ควรถูกตีความเป็นคำปรึกษาทางด้านการลงทุน คำแนะนำ ข้อเสนอ หรือคำเชิญชวนเพื่อซื้อหรือขายเครื่องมือทางการเงินใด ๆ ข้อมูลที่นำเสนอในบทความนี้จัดทำขึ้นโดยโดยไม่มีการอ้างอิงหรือพิจารณาถึงจุดประสงค์การลงทุนหรือสถานะทางการเงินของผู้ใดผู้หนึ่งแต่อย่างใด การอ้างอิงถึงประสิทธิภาพของเครื่องมือทางการเงินในอดีต เครื่องมือทางการดัชนี หรือผลิตภัณฑ์การลงทุนไม่ใช่ตัวบ่งชี้ที่เชื่อถือได้สำหรับผลลัพธ์ในอนาคต Doo Prime ไม่รับรองและรับประกันข้อมูล และไม่รับผิดชอบต่อการสูญเสียหรือความเสียหายทั้งทางตรงและทางอ้อมอันเป็นผลมาจากความไม่ถูกต้องหรือความไม่สมบูรณ์ของข้อมูล Doo Prime ไม่รับผิดชอบต่อความสูญเสียหรือความเสียหายที่เป็นผลมาจากความเสี่ยงการซื้อขาย กำไร หรือขาดทุนทั้งทางตรงและทางอ้อมที่เกี่ยวข้องกับการลงทุนส่วนบุคคล
