เมื่อวันที่ 13 พฤษภาคม Keith Gill หรือที่รู้จักกันในชื่อ “Roaring Kitty” ส่งสัญญาณถึงการกลับมาของเขาบนแพลตฟอร์มโซเชียลมีเดีย X การประกาศนี้ทำให้ GameStop (GME) ซึ่งเป็นหุ้นมีมยอดนิยม ซึ่งเกิดเหตุการณ์เซอร์กิตเบรกเกอร์อย่างน้อยหกครั้ง และสามารถปิดราคาโดยเพิ่มขึ้น 74% เช่นเดียวกับ AMC Theatres (AMC) ที่เพิ่มขึ้นอย่างมาก โดยปิดที่ราคาเพิ่มขึ้น 78.4%
“หุ้นมีม” คือหุ้นที่ได้รับความสนใจอย่างมากผ่านโซเชียลมีเดีย ซึ่งนำไปสู่ความผันผวนของราคาอย่างมีนัยสำคัญที่ได้รับแรงหนุนจากการพูดคุยผ่านออนไลน์ การประเมินมูลค่าหุ้นเหล่านี้ไม่ได้ขึ้นอยู่กับพื้นฐานของบริษัทหรือผลการดำเนินงานทางการเงินทั้งหมด แต่ได้รับอิทธิพลอย่างมากจากแรงซื้อหรือขายของนักลงทุนรายย่อย
การฟื้นตัวของหุ้นมีมเมื่อเร็ว ๆ นี้ทำให้เรานึกถึงเรื่องราวของนักลงทุนรายย่อยที่ต่อสู้กับนักลงทุนสถาบันในปี 2021 บทความนี้จะทบทวนกรณีหุ้นมีมอีกครั้ง เราจะเปรียบเทียบการพุ่งขึ้นอย่างรวดเร็วของราคาเมื่อเร็วๆ นี้ และวิเคราะห์โอกาสรวมถึงความเสี่ยงของการลงทุนในหุ้นมีม
กรณีคลาสสิกปี 2021: นักลงทุนรายย่อย VS วอลล์สตรีท
กลยุทธ์การชอร์ตติ้งของวอลล์สตรีท
GameStop ซึ่งเป็นผู้ค้าปลีกที่ขายวิดีโอเกมและผลิตภัณฑ์ที่เกี่ยวข้องเป็นหลัก เผชิญกับปัญหาในการดำเนินงานระยะยาวเนื่องจากเกมดิจิทัลที่เพิ่มขึ้นและยอดขายหน้าร้านลดลง
กองทุนเฮดจ์ฟันด์และนักลงทุนสถาบันจำนวนมากเดิมพันกับอนาคต ทำให้ GameStop เป็นหนึ่งในหุ้นที่ Short มากที่สุดในตลาดสหรัฐฯ ภายในสิ้นปี 2020
จุดยืนตลาดกระทิงของ Keith Gill
ในขณะเดียวกันในชุมชนการลงทุนของ Reddit WallstreetBets นำโดย Keith Gill ผู้ใช้เริ่มพูดคุยเกี่ยวกับ GameStop โดยเชื่อว่าหุ้นของตนมีมูลค่าต่ำเกินไปอย่างมาก
Gill ให้การวิเคราะห์ทางการเงินโดยละเอียดและตรรกะการลงทุนในวิดีโอและโพสต์ของเขา โดยอธิบายความเชื่อของเขาว่าภายใต้การบริหารใหม่และกลยุทธ์การเปลี่ยนแปลง ราคาหุ้นของ GameStop จะสูงขึ้น
เขาชี้ให้เห็นถึงระดับที่รุนแรงของการ short โดยบ่งบอกถึงเหตุการณ์ “Short Squeeze” ที่อาจเกิดขึ้น
กระแสของนักลงทุนรายย่อย
ในเดือนมกราคม 2021 เนื่องจากนักลงทุนรายย่อยซื้อ GME บนแพลตฟอร์มเช่น Robinhood มากขึ้น ราคาหุ้นของ GameStop ก็พุ่งสูงขึ้นจากประมาณ 20 ดอลลาร์เป็นมากกว่า 480 ดอลลาร์ภายในไม่กี่สัปดาห์ ราคาที่พุ่งสูงขึ้นส่งผลให้ผู้ขายชอร์ตต้องซื้อหุ้นคืนในราคาที่สูงขึ้นเพื่อจำกัดการขาดทุน ซึ่งส่งผลให้ราคาหุ้นสูงขึ้นไปอีก
นอกจาก GameStop แล้ว AMC Theatres ยังกลายเป็นหุ้นมีมที่มีชื่อเสียงอีกด้วย โดยหุ้นอื่นๆ เช่น Koss Corporation (KOSS) และ BlackBerry (BB) ประสบปัญหาความผันผวนอย่างมากเนื่องจากอิทธิพลของโซเชียลมีเดีย
การลดลง
ในวันที่ 28 มกราคม 2021 Robinhood และแพลตฟอร์มการซื้อขายอื่น ๆ ได้จำกัดไม่ให้ผู้ใช้ซื้อ GME และหุ้นมีมอื่น ๆ สำนักงานคณะกรรมการกำกับหลักทรัพย์และตลาดหลักทรัพย์ของสหรัฐอเมริกา (SEC) และหน่วยงานกำกับดูแลอื่น ๆ เริ่มสืบสวนเหตุการณ์ที่อาจเกิดการปั่นป่วนตลาด เมื่อความคลั่งไคล้ลดลง GameStop และหุ้นมีมอื่นๆ ก็เริ่มลดลงในเดือนกุมภาพันธ์
คลื่นลูกที่สอง
ในเดือนมิถุนายน 2021 หุ้นจาก Reddit พุ่งสูงขึ้นอีกครั้ง คราวนี้นำโดย AMC Theatres ซึ่งทำให้หุ้นมีมอื่นๆ ขยับขึ้นเช่นกัน อย่างไรก็ตาม การพุ่งขึ้นเกิดขึ้นเพียงช่วงสั้น ๆ และในไม่ช้าหุ้นมีมก็เริ่มลดลงอีกครั้ง Keith Gill หายไปจากโซเชียลมีเดียหลังเดือนมิถุนายน 2564
ปี 2021 กับ 2024 กับหุ้นมีมที่เพิ่มขึ้น
นับตั้งแต่ Keith Gill กลับมาที่ X GME เพิ่มขึ้น 271.3% ในเวลาเพียงสองวันทำการ และ AMC เพิ่มขึ้น 135% แม้จะมีการเพิ่มขึ้นอย่างน่าประทับใจ แต่การเพิ่มขึ้นนั้นเกิดขึ้นได้เพียงช่วงสั้น ๆ โดยที่ GameStop และบริษัทอื่นๆ ให้การเพิ่มขึ้นส่วนใหญ่กลับคืนมา
การลดลงนี้ส่วนหนึ่งเป็นผลมาจากการเคลื่อนไหวเชิงกลยุทธ์ของ AMC เพื่อหาประโยชน์จากการเพิ่มขึ้นโดยการออกหุ้น 23.3 ล้านหุ้นเพื่อแลกเป็นธนบัตรที่ครบกำหนดในปี 2569 ซึ่งจะทำให้หนี้สินลดลง
GameStop ตามมาด้วยการประกาศการออกหุ้น A-class จำนวน 45 ล้านหุ้น ซึ่งขัดแย้งกับการบรรยายเรื่องงบดุลที่สะอาดหมดจด
ส่งผลให้ความสนใจของนักลงทุนรายย่อยใน GME และ AMC ลดลงอย่างมาก ในขณะที่เขียนบทความนี้ หุ้นทั้งสองมีแนวโน้มลดลง โดย GME เพิ่มขึ้นเล็กน้อยในวันที่ 20 แต่ลดลง 24.01% ในช่วงห้าวันทำการที่ผ่านมา
กลยุทธ์การลงทุนในช่วงคลั่งไคล้หุ้นมีม
ในคลื่นหุ้นมีมนี้ นักลงทุนทั้งขาขึ้นและขาลงต้องเผชิญกับการขาดทุนที่อาจเกิดขึ้น อย่างไรก็ตาม Bill Gross อดีต CIO ของ PIMCO “Bond King” ได้ใช้กลยุทธ์ “straddle” เพื่อสร้างผลกำไร
Straddle เป็นกลยุทธ์การซื้อขายออปชั่นที่เกี่ยวข้องกับการซื้อทั้งคอลและออปชั่นพุทที่มีราคาใช้สิทธิและวันหมดอายุเท่ากัน กลยุทธ์นี้เป็นเรื่องปกติในตลาดเก็งกำไรที่คาดว่าจะมีความผันผวนสูงแต่ทิศทางราคาไม่แน่นอน
กลยุทธ์หลักของ Bill Gross คือการขาย GME และ AMC call and put options โดยเดิมพันว่าหุ้นจะซื้อขายภายในกรอบแทนที่จะมีแนวโน้มไปในทิศทางเดียว โดยมีรายได้ 22 ดอลลาร์ต่อ straddle
ความเสี่ยงในการลงทุนหุ้นมีม
แม้ว่าเทรดเดอร์อาจเลียนแบบกลยุทธ์ของ Bill Gross นักลงทุนมือใหม่จะต้องตระหนักถึงความเสี่ยงหลักสองประการก่อนที่จะซื้อหุ้นมีม ได้แก่
มีความผันผวนสูง
หุ้นมีม ได้รับแรงผลักดันจากความเชื่อมั่นของนักลงทุนและพฤติกรรมการเก็งกำไร ส่งผลให้เกิดความผันผวนของราคาในระยะสั้นอย่างรุนแรง การคาดการณ์การเคลื่อนไหวของราคาเป็นสิ่งที่ท้าทาย
หุ้น Shorting Meme สามารถนำไปสู่การสูญเสียได้หากราคาพุ่งสูงขึ้น ในขณะที่การซื้อปลีกโดยรวมอาจทำให้เกิดการบีบตัวในระยะสั้น ทำให้เกิดความสูญเสียอย่างมากสำหรับผู้ขายชอร์ต
ขาดฐานการสนับสนุน
ราคาหุ้นมีม มักจะตัดขาดจากปัจจัยพื้นฐานของบริษัท เช่น ความสามารถในการทำกำไรและแนวโน้มธุรกิจ โดยขึ้นอยู่กับอารมณ์ความรู้สึกของตลาดและการโฆษณาเกินจริง
อาจเกิดการประเมินราคาสูงเกินไปอย่างรุนแรง และเมื่อความเชื่อมั่นของตลาดเปลี่ยนแปลงหรือการโฆษณาลดลง ก็อาจดิ่งลงได้
นอกจากนี้ โซเชียลมีเดียอาจบิดเบือนราคาหุ้น ก่อให้เกิดความเสี่ยงทางกฎหมายและกฎระเบียบ ผู้ลงทุนจึงต้องระมัดระวัง
จัดการความเสี่ยงและลงทุนอย่างชาญฉลาด
การลงทุนในหุ้นมีม มีความเสี่ยงที่นักลงทุนควรระวัง สิ่งสำคัญคือต้องมีวิจารณญาณและมีเหตุผลอยู่เสมอ โดยหลีกเลี่ยงอิทธิพลของอารมณ์ตลาด
เพื่อจัดการความเสี่ยงเหล่านี้อย่างมีประสิทธิภาพ ให้พิจารณากำหนดจุด stop-loss เพื่อจำกัดการสูญเสียที่อาจเกิดขึ้น หลีกเลี่ยงการติดตามแนวโน้มโดยไม่ตั้งใจ และกระจายการลงทุนของคุณ
Doo Prime มีผลิตภัณฑ์การซื้อขายมากกว่า 10,000 รายการ ช่วยให้นักลงทุนสร้างพอร์ตการลงทุนที่หลากหลายเพื่อจัดการระดับความเสี่ยงที่แตกต่างกันได้
การเปิดเผยข้อมูลความเสี่ยง
การซื้อขายเครื่องมือทางการเงินมีความเสี่ยงสูง เนื่องจากความผันผวนของมูลค่าและราคาของเครื่องมือทางการเงิน เนื่องจากความเคลื่อนไหวทางการตลาดที่ไม่พึงประสงค์และคาดการณ์ไม่ได้ ซึ่งอาจทำให้เกิดความเสียหายแก่นักลงทุนในระยะเวลาที่รวดเร็วได้ ผลการลงทุนในอดีตไม่สามารถชี้วัดความสำเร็จหรือผลกำไรในการลงทุนได้ การลงทุนด้านนี้เกี่ยวข้องกับมาร์จินและเลเวอเรจ ซึ่งการลงทุนจำนวนเล็กน้อยอาจส่งผลประทบมากได้ ดังนั้น นักลงทุนควรเตรียมรับความเสียหายที่อาจเกิดขึ้นจากการซื้อขาย
โปรดอ่านและทำความเข้าใจความเสี่ยงของการซื้อขายเครื่องมือทางการเงินอย่างถี่ถ้วนก่อนที่จะทำธุรกรรมกับ Doo Prime หากมีข้อสงสัยในการลงทุน ควรขอคำแนะนำจากผู้เชี่ยวชาญ สำหรับข้อมูลเพิ่มเติม สามารถดูได้ที่ข้อมูลข้อตกลงการทำธุรกรรมและการเปิดเผยข้อมูลความเสี่ยง
ข้อความปฏิเสธการรับผิดชอบตามกฎหมาย
ข้อมูลนี้มีวัตถุประสงค์เพื่อให้ข้อมูลทั่วไปแก่สาธารณะเท่านั้น ข้อมูลไม่ควรถูกตีความเป็นคำปรึกษาทางด้านการลงทุน คำแนะนำ ข้อเสนอ หรือคำเชิญชวนเพื่อซื้อหรือขายเครื่องมือทางการเงินใด ๆ ข้อมูลที่นำเสนอในบทความนี้จัดทำขึ้นโดยโดยไม่มีการอ้างอิงหรือพิจารณาถึงจุดประสงค์การลงทุนหรือสถานะทางการเงินของผู้ใดผู้หนึ่งแต่อย่างใด การอ้างอิงถึงประสิทธิภาพของเครื่องมือทางการเงินในอดีต เครื่องมือทางการดัชนี หรือผลิตภัณฑ์การลงทุนไม่ใช่ตัวบ่งชี้ที่เชื่อถือได้สำหรับผลลัพธ์ในอนาคต Doo Prime ไม่รับรองและรับประกันข้อมูล และไม่รับผิดชอบต่อการสูญเสียหรือความเสียหายทั้งทางตรงและทางอ้อมอันเป็นผลมาจากความไม่ถูกต้องหรือความไม่สมบูรณ์ของข้อมูล Doo Prime ไม่รับผิดชอบต่อความสูญเสียหรือความเสียหายที่เป็นผลมาจากความเสี่ยงการซื้อขาย กำไร หรือขาดทุนทั้งทางตรงและทางอ้อมที่เกี่ยวข้องกับการลงทุนส่วนบุคคล
