อุปสรรคในการขึ้นดอกเบี้ยของเฟด

ในภาวะที่เศรษฐกิจสหรัฐกำลังฟื้นตัว ท่ามกลางแรงกดดันเงินเฟ้อที่พุ่งสูงขึ้นจากการชะงักงันของภาคอุปทานและราคาพลังงานที่พุ่งสูงจากปริมาณการผลิตน้ำมันที่ต่ำกว่าความต้องการใช้ท่ามกลางการเปิดเมือง ในขณะที่ความเสี่ยงจากโควิด-19 ถูกละเลย ทำให้
ในช่วงที่ผ่านมา ตลาดมีมุมมอง Hawkish และคาดการณ์ว่าเฟดจำเป็นจะต้องขึ้นดอกเบี้ยอย่างน้อย 2 ครั้งในปีหน้า โดยจะเริ่มขึ้นดอกเบี้ยครั้งแรกในเดือนมิถุนายน 2022 นั้น

การคาดการณ์ดังกล่าวสร้างแรงกดดันมหาศาลต่อเฟดและตลาดการเงินที่ปรับตัวรับรู้
ตอบสนองต่อการคาดการณ์ดังกล่าวไปแล้ว สะท้อนจากอัตราผลตอบแทนพันธบัตรระยะสั้นของสหรัฐในอีก 1 ปีข้างหน้าที่สูงแตะระดับ 1.00% ณ วันที่ 25 พฤศจิกายน ส่งแรงกดดัน
ไปสู่เฟดที่ระบุในรายงานการประชุมเดือนพฤศจิกายนว่าพร้อมจะเร่งความเร็วในการลดคิวอี หากเงินเฟ้อยังคงอยู่ในระดับสูง

ในขณะที่โพเวลล์ ซึ่งได้รับการเสนอชื่อเป็นประธานเฟดสมัยที่ 2 ประกาศว่าพร้อมจะใช้เครื่องมือในการจัดการกับเงินเฟ้อ โดยการตัดสินใจนี้อาจได้รับแรงกดดันทางการเมืองสหรัฐด้วยส่วนหนึ่ง

ทั้งนี้ ปัจจัยที่จะต้องพิจารณาในการขึ้นดอกเบี้ยของเฟดประกอบด้วย 2 ปัจจัยหลัก คือเป้าหมายเงินเฟ้อ และการจ้างงาน แม้เงินเฟ้อสหรัฐจะพุ่งสูงแตะระดับสูงสุดในรอบ 30 ปี ที่ 6.2% ในเดือนตุลาคมที่ผ่านมา ในขณะที่อัตราการว่างงานสหรัฐลดลงมาอยู่ที่ 4.6% ในเดือนตุลาคม ต่ำกว่าคาดการณ์ของเฟดที่ 4.8% ณ สิ้นปี 2021 ส่งสัญญาณว่าตลาดแรงงานสหรัฐฟื้นตัวต่อเนื่อง

อย่างไรก็ตาม หากพิจารณาการมีส่วนร่วมในกำลังแรงงานของสหรัฐในเดือนตุลาคมอยู่ที่ 61.6% ยังคงต่ำกว่าก่อนเกิดโควิดที่ 63.4% จากการลาออกครั้งใหญ่ในสหรัฐ ด้วยผลของเงินช่วยเหลือว่างงานและวิธีการดำรงชีวิตที่เปลี่ยนไปหลังโควิด ทั้งนี้ หากสมมุติให้การมีส่วนร่วมในกำลังแรงงานของสหรัฐอยู่ในระดับก่อนเกิดโควิด อัตราการว่างงานในตุลาคม
ควรจะอยู่ที่ 6.3% สะท้อนว่าตลาดแรงงานสหรัฐยังไม่ได้กลับสู่ระดับก่อนเกิดโควิดอย่างแท้จริง

ประกอบกับในวันที่ 26 พฤศจิกายนที่ผ่านมา ความกลัวของหลายคนเป็นจริง จากการกลายพันธุ์ของไวรัสสายพันธุ์ใหม่ “โอไมครอน” ซึ่งเป็นการกลายพันธุ์ครั้งใหญ่ของโควิด-19 ในแอฟริกาใต้ เป็นผลลัพธ์จากการกระจายวัคซีนที่ไม่เท่าเทียมกันทั่วโลก โดยทวีปแอฟริกามีอัตราการฉีดวัคซีนครบโดสเพียงแค่ 7% ในขณะที่อัตราการฉีดวัคซีนครบโดสของทั้งโลกเฉลี่ยอยู่ที่ 43%

การกลายพันธุ์ครั้งใหญ่นี้ทำให้องค์การอนามัยโลกแสดงความกังวลอย่างมากและจำเป็นต้องเรียกประชุมด่วน โดยคุณสมบัติที่เปลี่ยนแปลงไปของโอไมครอนยังอยู่ระหว่างการศึกษา ทั้งในแง่ความทนทานต่อวัคซีนที่มีอยู่ในปัจจุบัน การแพร่กระจาย และคุณสมบัติอื่นๆ ส่งผลให้เศรษฐกิจโลกเผชิญความเสี่ยงสำคัญอีกครั้ง ทำให้ตลาดโลกกลับเข้าสู่ภาวะปิดรับความเสี่ยง (risk off) โดยทันที ท่ามกลางแรงเทขายสินทรัพย์เสี่ยงและแรงซื้อสินทรัพย์ปลอดภัย

ท่ามกลางความเสี่ยงดังกล่าว เงินเฟ้อที่อยู่ในระดับสูงมีแนวโน้มจะชะลอตัวลง จากการที่หลายประเทศทยอยปรับเพิ่มความเข้มงวดของมาตรการรับมือโควิด-19 ประกอบกับความ
ไม่แน่นอนในระยะข้างหน้าจะทำให้ประชาชนระมัดระวังการใช้จ่ายมากยิ่งขึ้น เราประเมินว่าทั้งความเสี่ยงจากโอไมครอน ตลาดแรงงานสหรัฐที่ยังไม่กลับสู่ระดับก่อนเกิดโควิด และเงินเฟ้อที่มีแนวโน้มชะลอลง จะทำให้เฟดยากที่จะขึ้นดอกเบี้ยได้ในปีหน้า

และประเมินว่าโอไมครอนมีแนวโน้มทำให้การฟื้นตัวของเศรษฐกิจชะลอออกไป แต่คาดว่าผลลบจะน้อยกว่าการแพร่ระบาดในระลอกแรก เนื่องจากในครั้งนี้ เรามีวัคซีนและยารักษาที่สามารถพัฒนาต่อยอดให้เข้ากับสายพันธุ์ใหม่ได้ ท่ามกลางเทคโนโลยีที่ก้าวหน้าไปมาก และประสบการณ์การอยู่ร่วมกับโควิดมากว่า 2 ปีแล้ว

อ้างอิง: prachachat.net

น้ำมันขึ้น หลังความกังวลโอไมครอนและความต้องการเชื้อเพลิงลดลง

ราคาน้ำมันในเอเชียปรับตัวขึ้นเมื่อเช้าวันอังคาร หลังจากดีดตัวขึ้นเกือบ 5% เมื่อวันก่อน ความวิตกกังวลเกี่ยวกับผลกระทบของโควิด-19 สายพันธุ์โอไมครอน ที่มีต่อความต้องการเชื้อเพลิงลดลง ในขณะที่การเจรจาเพื่อฟื้นฟูข้อตกลงนิวเคลียร์ของอิหร่านประสบปัญหา

สัญญาซื้อขายล่วงหน้าน้ำมันเบรนท์ เพิ่มขึ้น 0.31% เป็น 73.31 ดอลลาร์ เมื่อเวลา 22:13 น. ตามเวลามาตรฐานตะวันออก (3:13 น. GMT) และ สัญญาซื้อขายล่วงหน้าน้ำมันดิบ WTI เพิ่มขึ้น 0.60% เป็น 69.91 ดอลลาร์

ซากิซี มาลูเลเก ผู้เชี่ยวชาญด้านสาธารณสุขในจังหวัดกัวเต็งของแอฟริกาใต้ ได้กล่าวเมื่อสุดสัปดาห์ที่ผ่านมาว่า ผู้ป่วยที่ติดเชื้อโควิด-19 สายพันธุ์โอไมครอนชนิดใหม่นี้มีอาการเพียงเล็กน้อยเท่านั้น ขณะที่ แอนโทนี เฟาซี ผู้อำนวยการสถาบันโรคภูมิแพ้และโรคติดเชื้อแห่งชาติ ยังกล่าวด้วยว่า “ดูเหมือนว่าจะยังไม่มีระดับความรุนแรงมากนัก” จนถึงขณะนี้

นักวิเคราะห์ของ ANZ ระบุในหมายเหตุว่า “เรื่องนี้ลดความน่าจะเป็นของสถานการณ์ในกรณีเลวร้ายที่สุดที่ตลาดน้ำมันได้ทำการกำหนดราคาในช่วงสองสามสัปดาห์ที่ผ่านมา”

อีกหนึ่งสัญญาณของความเชื่อมั่นได้เกิดขึ้น เมื่อซาอุดิอาระเบียขึ้นราคาน้ำมันดิบในตลาดเอเชียและสหรัฐในเดือนมกราคมเมื่อช่วงต้นสัปดาห์ การตัดสินใจนี้มีขึ้นแม้ในขณะที่องค์การประเทศผู้ส่งออกน้ำมันและพันธมิตร (OPEC+) ยังคงยึดมั่นในแผนการที่จะเพิ่มอุปทานน้ำมันขึ้น 400,000 บาร์เรลต่อวันในเดือนมกราคม ณ การประชุมเมื่อสัปดาห์ที่แล้ว

อุปสรรคที่เกิดขึ้นระหว่างเจรจาโดยอ้อมระหว่างสหรัฐฯ-อิหร่านเพื่อรื้อฟื้นข้อตกลงนิวเคลียร์ปี 2558 จะทำให้การส่งคืนเสบียงของอิหร่านเกิดความล่าช้า อันส่งผลให้ราคาพุ่งสูงขึ้น

“ในขณะที่การเจรจายังคงพบความสำเร็จเมื่อพวกเขาเริ่มต้นกันในช่วงปลายสัปดาห์นี้ ตลาดต่าง ๆ อาจต้องพิจารณาถึงความล่าช้าในการส่งออกน้ำมันของอิหร่านที่ยืดเยื้อออกไป นั่นถือว่าเป็นผลดีต่อราคาน้ำมันและสนับสนุนแผนการของ OPEC+ ในการเพิ่มการผลิตน้ำมันจนถึงปี 2565” ( OTC:CMWAY)

วิเว็ค ดาร์ นักวิเคราะห์สินค้าโภคภัณฑ์ของเครือจักรภพธนาคารแห่งประเทศออสเตรเลีย กล่าวในหมายเหตุ ขณะนี้นักลงทุนกำลังรอ ข้อมูลการจัดหาน้ำมันดิบจากสถาบันน้ำมัน ของสหรัฐ ซึ่งจะถึงกำหนดในช่วงบ่ายของวันนี้

อ้างอิง: th.investing.com/

หุ้นไชน่า เอเวอร์แกรนด์ กรุ๊ป พุ่ง 7% หลังบริษัทเตรียมปรับโครงสร้างใหม่

หุ้นของไชน่า เอเวอร์แกรนด์ กรุ๊ป (China Evergrande Group) บริษัทพัฒนาอสังหาริมทรัพย์รายใหญ่ของจีน เพิ่มขึ้นมากกว่า 7% ในการซื้อขายช่วงต้นวันอังคาร เนื่องจากบริษัทอยู่ระหว่างการปรับโครงสร้างใหม่ โดยนักลงทุนกำลังจับตาดูว่ายักษ์ใหญ่ด้านอสังหาริมทรัพย์ของจีน ซึ่งมีหนี้สินมากกว่า 3 แสนล้านดอลลาร์สหรัฐ และมีความเสี่ยงที่จะผิดสัญญาครั้งใหญ่ที่สุดของจีน ในการชำระดอกเบี้ยพันธบัตรมูลค่า 82.5 ล้านดอลลาร์ พร้อมระยะเวลาผ่อนผัน 30 วันหรือไม่

การผิดนัดอย่างเป็นทางการจะทำให้เกิดคลื่นของการผิดนัดที่จะกระจายไปทั่วภาคอสังหาริมทรัพย์และอื่นๆ ซึ่งอาจส่งผลต่อความมั่นใจของนักลงทุนทั่วโลก ซึ่งขณะนี้ได้รับแรงสั่นสะเทือนไปแล้วจากการแพร่ระบาดของโควิด-19 สายพันธุ์ใหม่ “โอมิครอน” (Omicron) ทั้งนี้หุ้นของไชน่า เอเวอร์แกรนด์ ได้แตะระดับต่ำสุดเป็นประวัติการณ์เมื่อวันจันทร์ที่ผ่านมา โดยราคาเปิดขึ้นที่ 1.93 ดอลลาร์ฮ่องกงต่อหุ้น

อย่างไรก็ตามไชน่า เอเวอร์แกรนด์ กรุ๊ป กล่าวเมื่อวันจันทร์ว่า ได้จัดตั้งคณะกรรมการบริหารความเสี่ยง ซึ่งรวมถึงเจ้าหน้าที่จากหน่วยงานของรัฐที่จะมีบทบาทสำคัญในการบรรเทาและขจัดความเสี่ยงในอนาคตของกลุ่ม

อ้างอิง: moneyandbanking.co.th

ราคาทองตกวูบ หลังความหวาดกลัวต่อโอไมครอนเริ่มลดลง

ราคาทองคำร่วงในเอเชียเมื่อเช้าวันอังคารนี้ ขณะที่ค่าเงินดอลลาร์และผลตอบแทนพันธบัตรสหรัฐฯ ดีดตัวขึ้น กดดันทองคำลดลงในกรอบ 4 ดอลลาร์

สัญญาซื้อขายล่วงหน้าทองคำ ลดลง 0.06% มาแตะที่ 1,778.50 ดอลลาร์ เมื่อเวลา 22:52 น. ET (3:52 น. GMT) ค่าเงิน ดอลลาร์ อ่อนค่าลงเมื่อวันอังคาร แต่ยังอยู่เหนือระดับ 96 ดอลลาร์ เนื่องจากความหวาดกลัวต่อเชื้อโควิด-19 สายพันธุ์ใหม่โอไมครอน เริ่มค่อย ๆ ลดลง

เบน บรอดเบนต์ รองผู้ว่าการธนาคารกลางอังกฤษ กล่าวเมื่อวันจันทร์ว่าอัตราเงินเฟ้อใน
สหราชอาณาจักรอาจจะ “เกิน” 5% ในเดือนเมษายน 2565 ได้อย่างไม่ยาก และตลาดแรงงานที่มีภาวะตึงตัวเสี่ยงจะเป็นแหล่งเงินเฟ้อที่ก่อปัญหาเรื้อรังมากขึ้น

นักลงทุนต่างพบว่าเป็นเรื่องยากที่จะคาดการณ์ว่าธนาคารกลางจะปรับนโยบายการเงิน
ของตนเพื่อควบคุมอัตราเงินเฟ้อที่สูงได้อย่างไร ตอนนี้พวกเขามองไปที่สัปดาห์ถัดไป
เมื่อธนาคารกลางสหรัฐ ธนาคารกลางยุโรป และธนาคารแห่งอังกฤษจะส่งมอบการตัดสินใจด้านนโยบายประจำเดือนธันวาคมของพวกเขาภายใน 24 ชั่วโมง

ในภูมิภาคเอเชียแปซิฟิก ธนาคารกลางออสเตรเลีย คงอัตราดอกเบี้ยไว้ที่ 0.10% เนื่องจากได้ส่งมอบการตัดสินใจด้านนโยบายไปก่อนหน้านี้ของวัน ธนาคารกลางอินเดีย จะส่งมอบนโยบายของตนในวันถัดไป

ในด้านข้อมูล ข้อมูลจากจีนที่เผยแพร่เมื่อช่วงต้นของวันแสดงให้เห็นว่าตัวเลขส่งออก เพิ่มขึ้น 22% เมื่อเทียบเป็นรายปี และ นำเข้า ขยายตัว 31.7% เมื่อเทียบเป็นรายปีในเดือนพฤศจิกายน ดุลการค้า อยู่ที่ 71.72 พันล้านดอลลาร์

โรงกษาปณ์เมืองเพิร์ทเผยเมื่อวันจันทร์ว่า ยอดขายผลิตภัณฑ์ทองคำในเดือนพฤศจิกายนพุ่งขึ้นประมาณ 94% จากเดือนก่อนเป็นจุดสูงสุดในรอบแปดเดือน SPDR Gold Trust (P:GLD) กล่าวว่าการถือครองของบริษัทลดลงไปราว 0.2% เป็น 982.64 ตันเมื่อวันจันทร์จาก 984.38 ตันเมื่อวันศุกร์ ส่วนของโลหะมีค่าอื่น ๆ เงินขยับลง 0.2% แพลเลเดียมลดลง 0.3% ขณะที่ทองคำขาวทรงตัวที่ 938.00 ดอลลาร์

อ้างอิง: th.investing.com